{ "data_as_of": "2026-11-15", "generated_at": "2026-11-15T17:07:11.832553+00:00", "items": [ { "description": "Bewertet wird aus Sicht eines Unternehmensaufkäufers. Allein das Verhältnis von Unternehmenswert zu operativem Ergebnis (EV/EBIT) entscheidet, je günstiger desto mehr Punkte. Bewusst ohne Qualitätsfilter, wie im Original. Finanz- und Immobilienwerte sind ausgeschlossen, da ihr Unternehmenswert nicht definiert ist.", "name": "Acquirer's Multiple: EV/EBIT Deep Value", "rule_count": 4, "slug": "ev-ebit-deep-value", "summary": { "backtest": { "benchmark": "URTH", "cagr_benchmark": 13.022849920473845, "cagr_portfolio": 10.295956769079684, "costs": { "currency": "EUR", "tax_rate": 0.0, "transaction_fee_fixed": 0.0, "transaction_fee_pct": 0.0 }, "end_label": "Q2 2026", "rebalancing": "quarterly", "years": 10 }, "high_count": 514, "live": { "benchmark": "URTH", "last_recorded_at": "2026-11-15", "started_at": "2026-09-27T00:31:18.977288", "total_return_pct": -14.865499999999997, "version": 4, "vs_benchmark_pct": -12.8677 } } }, { "description": "Der Z-Score verdichtet fünf Bilanzrelationen zu einer Kennzahl für das Ausfallrisiko der nächsten zwei Jahre und teilt Aktien in sichere Zone, graue Zone und Distress ein. Lässt sich als Risikofilter vor jeder anderen Strategie einsetzen.", "name": "Altman Z-Score: Bilanz-Stresstest", "rule_count": 7, "slug": "bilanz-stresstest-z-score", "summary": { "backtest": { "benchmark": "URTH", "cagr_benchmark": 13.022849920473845, "cagr_portfolio": 5.141096513950338, "costs": { "currency": "EUR", "tax_rate": 0.0, "transaction_fee_fixed": 0.0, "transaction_fee_pct": 0.0 }, "end_label": "Q2 2026", "rebalancing": "quarterly", "years": 10 }, "high_count": 5844, "live": { "benchmark": "URTH", "last_recorded_at": "2026-11-15", "started_at": "2026-11-05T03:27:41.987239", "total_return_pct": -2.3759000000000015, "version": 1, "vs_benchmark_pct": -0.783600000000007 } } }, { "description": "Sucht Unternehmen mit ökonomischem Burggraben, erkennbar an dauerhaft hohen Kapitalrenditen, verteidigten Bruttomargen, starker Cash-Generierung und Bilanzdisziplin. Qualität hat ihren Preis. Bewertet wird sie hier bewusst nicht.", "name": "Burggraben-Qualität", "rule_count": 9, "slug": "burggraben-qualitaet", "summary": { "backtest": { "benchmark": "URTH", "cagr_benchmark": 13.022849920473845, "cagr_portfolio": 10.670914142872778, "costs": { "currency": "EUR", "tax_rate": 0.0, "transaction_fee_fixed": 0.0, "transaction_fee_pct": 0.0 }, "end_label": "Q2 2026", "rebalancing": "quarterly", "years": 10 }, "high_count": 1251, "live": { "benchmark": "URTH", "last_recorded_at": "2026-11-15", "started_at": "2026-09-18T01:55:45.653111", "total_return_pct": 6.155299999999997, "version": 3, "vs_benchmark_pct": 7.43419999999999 } } }, { "description": "Gesucht sind Aktien mit niedrigem Beta, defensiver Bilanz, verlässlicher Dividende und stabiler Profitabilität. Dahinter steht die Low-Volatility-Anomalie: risikoadjustiert schnitten ruhige Werte historisch besser ab als schwankungsstarke.", "name": "Defensiv: Low Volatility", "rule_count": 7, "slug": "defensiv-low-volatility", "summary": { "backtest": { "benchmark": "URTH", "cagr_benchmark": 13.022849920473845, "cagr_portfolio": 7.265975235408795, "costs": { "currency": "EUR", "tax_rate": 0.0, "transaction_fee_fixed": 0.0, "transaction_fee_pct": 0.0 }, "end_label": "Q2 2026", "rebalancing": "quarterly", "years": 10 }, "high_count": 1174, "live": { "benchmark": "URTH", "last_recorded_at": "2026-11-15", "started_at": "2026-09-18T01:55:45.653111", "total_return_pct": 1.6770000000000067, "version": 3, "vs_benchmark_pct": 2.9558999999999997 } } }, { "description": "Jahre ununterbrochener Dividenden-Erhöhung gelten als Signal für Preissetzungsmacht und Management-Vertrauen. Je länger die Serie, desto mehr Punkte. Eine Kürzung wird hart bestraft. Nur für Mid und Large Caps: echte Aristokraten-Historie ist ein Blue-Chip-Phänomen.", "name": "Dividenden-Aristokraten & Kontinuität", "rule_count": 6, "slug": "dividenden-kontinuitaet", "summary": { "backtest": { "benchmark": "URTH", "cagr_benchmark": 13.022849920473845, "cagr_portfolio": 10.867102292025566, "costs": { "currency": "EUR", "tax_rate": 0.0, "transaction_fee_fixed": 0.0, "transaction_fee_pct": 0.0 }, "end_label": "Q2 2026", "rebalancing": "quarterly", "years": 10 }, "high_count": 451, "live": { "benchmark": "URTH", "last_recorded_at": "2026-11-15", "started_at": "2026-09-18T01:55:45.653111", "total_return_pct": 14.373599999999996, "version": 4, "vs_benchmark_pct": 15.65249999999999 } } }, { "description": "Prüft Dividendenzahler auf vier Dinge zugleich: Kontinuität, Ausschüttungsquote (Anteil des Gewinns), Rendite und Wachstum (regelmäßige Anhebungen). So fallen Substanzausschütter auf, deren hohe Rendite nur eine Dividendenfalle ist.", "name": "Dividenden-Qualität: 4 Faktoren", "rule_count": 8, "slug": "dividenden-qualitaet", "summary": { "backtest": { "benchmark": "URTH", "cagr_benchmark": 13.022849920473845, "cagr_portfolio": 12.350442703720809, "costs": { "currency": "EUR", "tax_rate": 0.0, "transaction_fee_fixed": 0.0, "transaction_fee_pct": 0.0 }, "end_label": "Q2 2026", "rebalancing": "quarterly", "years": 10 }, "high_count": 630, "live": { "benchmark": "URTH", "last_recorded_at": "2026-11-15", "started_at": "2026-09-18T01:55:45.653111", "total_return_pct": 13.806600000000003, "version": 3, "vs_benchmark_pct": 15.085499999999996 } } }, { "description": "Sind die Gewinne mit echtem Geld unterlegt? Die Sloan Ratio misst den Anteil nicht zahlungswirksamer Buchgewinne. Hohe Accruals kehren sich historisch um, deshalb macht der Check vorgezogene Umsätze und geschobene Kosten sichtbar.", "name": "Ertragsqualität: Accrual-Check (Sloan)", "rule_count": 5, "slug": "ertragsqualitaet-accrual-check", "summary": { "backtest": { "benchmark": "URTH", "cagr_benchmark": 13.022849920473845, "cagr_portfolio": 9.140475121957436, "costs": { "currency": "EUR", "tax_rate": 0.0, "transaction_fee_fixed": 0.0, "transaction_fee_pct": 0.0 }, "end_label": "Q2 2026", "rebalancing": "quarterly", "years": 10 }, "high_count": 12629, "live": { "benchmark": "URTH", "last_recorded_at": "2026-11-15", "started_at": "2026-09-18T01:55:45.653111", "total_return_pct": -8.236999999999995, "version": 3, "vs_benchmark_pct": -6.958100000000002 } } }, { "description": "Angesiedelt zwischen Value und Growth. Verlangt werden stetiges Gewinnwachstum (10–25 % p.a.), eine solide Eigenkapitalrendite, ein KGV unter der eigenen Historie und ein PEG im fairen Fenster. Das meidet sowohl Deep-Value-Risiken als auch Bewertungsblasen.", "name": "GARP Ausgewogen", "rule_count": 6, "slug": "garp-ausgewogen", "summary": { "backtest": { "benchmark": "URTH", "cagr_benchmark": 13.022849920473845, "cagr_portfolio": 16.638406541565608, "costs": { "currency": "EUR", "tax_rate": 0.0, "transaction_fee_fixed": 0.0, "transaction_fee_pct": 0.0 }, "end_label": "Q2 2026", "rebalancing": "quarterly", "years": 10 }, "high_count": 1356, "live": { "benchmark": "URTH", "last_recorded_at": "2026-11-15", "started_at": "2026-09-18T01:55:45.653111", "total_return_pct": -17.084100000000007, "version": 3, "vs_benchmark_pct": -15.805200000000013 } } }, { "description": "Umsatzwachstum und FCF-Marge müssen zusammen mindestens 40 erreichen. Effizientes Hyperwachstum wird belohnt, Stagnation und schrumpfende Umsätze kosten deutlich Punkte. Beschränkt auf Software-Industrien ab 50 Mio. EUR Umsatz, wo die Rule of 40 formuliert ist.", "name": "High-Growth / Rule of 40", "rule_count": 7, "slug": "high-growth-rule-of-40", "summary": { "backtest": { "benchmark": "URTH", "cagr_benchmark": 13.022849920473845, "cagr_portfolio": 17.060376728300987, "costs": { "currency": "EUR", "tax_rate": 0.0, "transaction_fee_fixed": 0.0, "transaction_fee_pct": 0.0 }, "end_label": "Q2 2026", "rebalancing": "quarterly", "years": 10 }, "high_count": 205, "live": { "benchmark": "URTH", "last_recorded_at": "2026-11-15", "started_at": "2026-09-18T01:55:45.653111", "total_return_pct": -8.3784, "version": 4, "vs_benchmark_pct": -7.099500000000006 } } }, { "description": "Das vollständige 13-Kriterien-System prüft Qualität, Bewertung, Analystenstimmung und Kursmomentum, je Kriterium +1, 0 oder −1. Large Caps ab 5 Mrd. EUR: obere Schwelle ab 4 Punkten, Analysten als Kontraindikator; Small und Mid Caps: obere Schwelle ab 7 Punkten, Analysten als Trendfolger. Fehlt der Analystenkonsens, dient Kurszielpotenzial ab 10 % einseitig als optimistischer Proxy.", "name": "Levermann-Strategie (13 Kriterien)", "rule_count": 28, "slug": "13-kriterien-punktesystem", "summary": { "backtest": { "benchmark": "URTH", "cagr_benchmark": 13.022849920473845, "cagr_portfolio": 7.762229978935298, "costs": { "currency": "EUR", "tax_rate": 0.0, "transaction_fee_fixed": 0.0, "transaction_fee_pct": 0.0 }, "end_label": "Q2 2026", "rebalancing": "quarterly", "years": 10 }, "high_count": 556, "live": { "benchmark": "URTH", "last_recorded_at": "2026-11-15", "started_at": "2026-09-18T01:55:45.653111", "total_return_pct": 1.7416999999999945, "version": 4, "vs_benchmark_pct": 3.0205999999999875 } } }, { "description": "Kombiniert die zwei stärksten Einzelfaktoren: hohe Kapitalrendite (gutes Unternehmen) und niedriges EV/EBIT (günstiger Preis). Punktestufen statt Ranking: je profitabler und günstiger, desto höher der Score.", "name": "Magic Formula: Value + Qualität", "rule_count": 9, "slug": "qualitaet-value", "summary": { "backtest": { "benchmark": "URTH", "cagr_benchmark": 13.022849920473845, "cagr_portfolio": 7.683082449237921, "costs": { "currency": "EUR", "tax_rate": 0.0, "transaction_fee_fixed": 0.0, "transaction_fee_pct": 0.0 }, "end_label": "Q2 2026", "rebalancing": "quarterly", "years": 10 }, "high_count": 2396, "live": { "benchmark": "URTH", "last_recorded_at": "2026-11-15", "started_at": "2026-09-18T01:55:45.653111", "total_return_pct": 12.584800000000001, "version": 3, "vs_benchmark_pct": 13.863699999999994 } } }, { "description": "Ist das hohe Wachstum durch echte fundamentale Stärke gedeckt? Kapital- und Cashflow-Rendite sowie Investitionen in F&E und Anlagen werden gegen den Branchen-Median gestellt. Wer überall unter der Branchenmitte liegt, fällt im Score entsprechend zurück.", "name": "Mohanram G-Score: Wachstums-Qualität", "rule_count": 6, "slug": "wachstums-qualitaet-g-score", "summary": { "backtest": { "benchmark": "URTH", "cagr_benchmark": 13.022849920473845, "cagr_portfolio": 13.80662132358803, "costs": { "currency": "EUR", "tax_rate": 0.0, "transaction_fee_fixed": 0.0, "transaction_fee_pct": 0.0 }, "end_label": "Q2 2026", "rebalancing": "quarterly", "years": 10 }, "high_count": 1048, "live": { "benchmark": "URTH", "last_recorded_at": "2026-11-15", "started_at": "2026-09-18T01:55:45.653111", "total_return_pct": 2.4643999999999977, "version": 4, "vs_benchmark_pct": 3.7432999999999907 } } }, { "description": "Wachstum zum vernünftigen Preis. Das PEG-Verhältnis setzt das KGV ins Verhältnis zum Gewinnwachstum, unter 1 gilt als attraktiv. Dazu eine konservative Bilanz und der Lagerbestands-Frühindikator, der Nachfrageschwäche schon vor dem Margeneinbruch sichtbar macht.", "name": "PEG-Strategie (inspiriert von Peter Lynch)", "rule_count": 8, "slug": "peg-strategie", "summary": { "backtest": { "benchmark": "URTH", "cagr_benchmark": 13.022849920473845, "cagr_portfolio": 19.36530416508271, "costs": { "currency": "EUR", "tax_rate": 0.0, "transaction_fee_fixed": 0.0, "transaction_fee_pct": 0.0 }, "end_label": "Q2 2026", "rebalancing": "quarterly", "years": 10 }, "high_count": 1039, "live": { "benchmark": "URTH", "last_recorded_at": "2026-11-15", "started_at": "2026-09-18T01:55:45.653111", "total_return_pct": -1.8607999999999976, "version": 3, "vs_benchmark_pct": -0.5819000000000045 } } }, { "description": "Neun binäre Bilanz-Kriterien, je ein Punkt: Verdient das Unternehmen echtes Geld, sinken die Schulden, steigt die Effizienz? So lässt sich Substanz von einer Abwärtsspirale unterscheiden, besonders bei günstig bewerteten Aktien.", "name": "Piotroski F-Score (9-Punkte-Bilanzcheck)", "rule_count": 10, "slug": "finanzielle-gesundheit", "summary": { "backtest": { "benchmark": "URTH", "cagr_benchmark": 13.022849920473845, "cagr_portfolio": 9.162087413300647, "costs": { "currency": "EUR", "tax_rate": 0.0, "transaction_fee_fixed": 0.0, "transaction_fee_pct": 0.0 }, "end_label": "Q2 2026", "rebalancing": "quarterly", "years": 10 }, "high_count": 1348, "live": { "benchmark": "URTH", "last_recorded_at": "2026-11-15", "started_at": "2026-09-18T01:55:45.653111", "total_return_pct": -2.849500000000006, "version": 3, "vs_benchmark_pct": -1.570600000000013 } } }, { "description": "Jede Aktie im Vergleich mit ihrer eigenen Branche: Kapitalrendite, Eigenkapitalrendite, Cashflow-Marge und Cashflow-Rendite müssen über dem Branchenmedian liegen, dazu kommen Wachstum und ein Kurs, der den Markt deutlich schlägt. Ausgelegt auf eine Prüfung je Berichtssaison; in der Rangfolge stehen die größten Unternehmen vorn (ab 300 Mrd. Euro, danach ab 25 Mrd. Euro Börsenwert), Finanz- und Immobilienwerte sind ausgeschlossen.", "name": "StockScorer-Score", "rule_count": 8, "slug": "stockscorer-score", "summary": { "backtest": { "benchmark": "URTH", "cagr_benchmark": 13.022849920473845, "cagr_portfolio": 20.758505981305998, "costs": { "currency": "EUR", "tax_rate": 0.0, "transaction_fee_fixed": 0.0, "transaction_fee_pct": 0.0 }, "end_label": "Q2 2026", "rebalancing": "quarterly", "years": 10 }, "high_count": 1719, "live": { "benchmark": "URTH", "last_recorded_at": "2026-11-15", "started_at": "2026-11-05T03:27:41.987239", "total_return_pct": -0.9418000000000006, "version": 1, "vs_benchmark_pct": 0.6504999999999939 } } }, { "description": "Ein Komposit aus sechs Bewertungskennzahlen findet günstige Aktien, ein striktes 6-Monats-Momentum liefert das Timing dazu. Auf eine Unterbewertung wird also erst gesetzt, wenn der Markt beginnt, sie zu korrigieren.", "name": "Trending Value: Value + Momentum", "rule_count": 9, "slug": "value-momentum", "summary": { "backtest": { "benchmark": "URTH", "cagr_benchmark": 13.022849920473845, "cagr_portfolio": 9.557080290633868, "costs": { "currency": "EUR", "tax_rate": 0.0, "transaction_fee_fixed": 0.0, "transaction_fee_pct": 0.0 }, "end_label": "Q2 2026", "rebalancing": "quarterly", "years": 10 }, "high_count": 1222, "live": { "benchmark": "URTH", "last_recorded_at": "2026-11-15", "started_at": "2026-09-18T01:55:45.653111", "total_return_pct": 0.42659999999999343, "version": 4, "vs_benchmark_pct": 1.7054999999999865 } } }, { "description": "Sucht Unterbewertung dort, wo mehrere Belege zusammenkommen: Bewertung unter dem Branchen-Median (KGV, KBV), absolute Preis-Marken (EV/EBIT, KGV, Buchwert), ein niedriges PEG als Wachstums-Gegenprobe und eine solide Bilanz nach Graham-Marken. Typische Value-Fallen wie Gewinneinbruch, Umsatzrückgang oder negativer freier Cashflow kosten Punkte und werden ausgewiesen.", "name": "Unterbewertete Aktien: Mehrfaktor-Check", "rule_count": 15, "slug": "unterbewertung-mehrfaktor", "summary": { "backtest": { "benchmark": "URTH", "cagr_benchmark": 13.022849920473845, "cagr_portfolio": 9.925218214622378, "costs": { "currency": "EUR", "tax_rate": 0.0, "transaction_fee_fixed": 0.0, "transaction_fee_pct": 0.0 }, "end_label": "Q2 2026", "rebalancing": "quarterly", "years": 10 }, "high_count": 1214, "live": { "benchmark": "URTH", "last_recorded_at": "2026-11-15", "started_at": "2026-09-18T01:55:45.653111", "total_return_pct": -12.186800000000005, "version": 2, "vs_benchmark_pct": -10.907900000000012 } } }, { "description": "Gesucht sind Ausbruchskandidaten mit beschleunigtem Gewinnwachstum im Quartal und über Jahre, bestätigt durch Kursstärke nahe dem 52-Wochen-Hoch und steigendes Handelsvolumen. Gesetzt wird auf Stärke, nicht auf Schwäche.", "name": "Wachstums-Momentum (CAN-SLIM-Prinzip)", "rule_count": 7, "slug": "wachstums-momentum", "summary": { "backtest": { "benchmark": "URTH", "cagr_benchmark": 13.022849920473845, "cagr_portfolio": 13.386535492497242, "costs": { "currency": "EUR", "tax_rate": 0.0, "transaction_fee_fixed": 0.0, "transaction_fee_pct": 0.0 }, "end_label": "Q2 2026", "rebalancing": "quarterly", "years": 10 }, "high_count": 154, "live": { "benchmark": "URTH", "last_recorded_at": "2026-11-15", "started_at": "2026-09-18T01:55:45.653111", "total_return_pct": -16.883200000000002, "version": 4, "vs_benchmark_pct": -15.60430000000001 } } } ], "payload_version": 1, "provenance": { "calculated_at": "2026-11-15T17:07:11.832553+00:00", "data_as_of": "2026-11-15", "data_categories": [ "prices", "fundamentals", "scores", "rules", "backtests" ], "methodology_version": "scoring-v1" } }