Aktie · HO.PA · Industrie

Thales S.A.

Frankreich · Large Cap · Umsatz 12 Mon. 22,8 Mrd. €

Kurs vom 06.11.2026

Score mit PlusZum Score

Kurs: 221,70 €; 1 J. −16,7 %
Börsenwert: 46,2 Mrd. €
Phase: Wachstum; Umsatz wächst, das Kerngeschäft verdient; Umsatz +8,0 % pro Jahr (3 Jahre)EBIT-Marge 10,0 %Ausschüttung 25,8 % des operativen Cashflows

Thales S.A. provides various solutions in the defence and security, aerospace and space, and digital identity and security markets worldwide.

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Thales S.A. provides various solutions in the defence and security, aerospace and space, and digital identity and security markets worldwide. The company offers advance air defence systems, combat systems, defence onboard electronics c4isr solutions, command and control solutions, mission and surveillance systems, airborne optronics, and airspace protection solutions; collaborative combat, intelligence, connectivity and cloud, country and force protection, military vehicle, collaborative artillery, and augmented soldier solutions; robotics and drones; above-water combat, unmanned maritime, and underwater warfare systems; naval support and services; and joint systems. It also provides mission-critical and radio communications; cyber defence and electronic warfare solutions; protection systems; unmanned aerial vehicle systems; digital transformation services; and Geonav IoT for real-time indoor/outdoor precise navigations. In addition, it offers digital identity and security solutions comprising banking and payment, data protection, digital identity, identity and access management, biometric, mobile, software monetization, secure IoT solutions, and IoT connecting and security solutions. Further, it provides air traffic management solutions; flight decks and avionics equipment and functions; in-flight entertainment, connectivity, and services; drone and navigation solutions; support and services for civil aviation; connectivity solutions; antennas; and solutions for internal and external aircraft lighting. It offers lasers; microwave and imaging sub-systems; microelectronic solutions; mobile satellite, environmental testing and evaluation laboratory, and training and simulation services; cryogenic technology and coolers; silicon security solutions; and designs, operates, and delivers satellite-based technologies. The company was formerly known as Thomson-CSF and changed its name to Thales S.A. in 2000. Thales S.A. was founded in 1893 and is based in Meudon, France.

Originaltext des Datenanbieters (englisch)

Zusammenfassung

Thales S.A. liegt im Sektor Industrie insgesamt um die Mitte

53,2 von 100

Mittel der sechs Bereichswerte. Jeder Bereichswert ist das Mittel der Ränge der Aktie unter den Unternehmen ihres Sektors. 50 ist die Mitte des Sektors, kein Anteil geschlagener Unternehmen.

Profitabilität63,6über der Mitte
Wachstum63,2über der Mitte
Bewertung50,2um die Mitte
Momentum34,7unter der Mitte
Qualität60,8über der Mitte
Bilanz & Risiko46,6um die Mitte

Analyse

Was der Preis verlangt

Der Preis verlangt 6,4 % FCF‑Wachstum pro Jahr, mehr als in den letzten 5 und 10 Jahren erreicht.

Bleibt der freie Cashflow bei 2,6 Mrd. € (2025) stehen, trägt er 29,3 Mrd. €. Die übrigen 16,9 Mrd. € des Börsenwerts setzen voraus, dass er 10 Jahre lang um 6,4 % pro Jahr wächst und danach nicht mehr.

Nötiges FCF-Wachstum pro Jahr

6,4 %

Abzinsung

Laufzeit

danach kein Wachstum

Zerlegung des Börsenwerts46,2 Mrd. € Börsenwert, Kursstand 06.11.2026

29,3 Mrd. € ohne Wachstum

16,9 Mrd. € eingepreistes Wachstum

5 J. selbst erreicht −0,9 %
10 J. selbst erreicht 5,3 %
eingepreist 6,4 %

2 Indizien stützen die Erwartung, 1 spricht dagegen.

Was dafür spricht

bezogen auf die eingepreiste Erwartung

Geringer Investitionsbedarf Investitionen im Median 2,9 % vom Umsatz (10 Jahre)
Stetige FCF-Marge mindestens 5,3 %, Spanne 9,3 Pp (10 Jahre)

Was dagegen spricht

bezogen auf die eingepreiste Erwartung

Erwartung über dem selbst Erreichten eingepreist 6,4 %, selbst erreicht höchstens 5,3 %

Seit dem letzten Quartal

Q1 → Q3 2026

Überwiegend besser als im Vorquartal: 3 von 4 Änderungen zum Guten.

FCF 12 Mon.2,6 Mrd. € → 4,0 Mrd. €+52,6 %besser
FCF-Marge11,8 % → 17,4 %+5,7 Ppbesser
Nettoverschuldung1,7 Mrd. € → 578,7 Mio. €−65,6 %besser
Eigenkapitalrendite21,0 % → 18,7 %−2,3 Ppschlechter

4 weitere unverändert: Umsatz 12 Mon., Bruttomarge, EBIT-Marge, Aktienzahl

Herleitung

Wie der Sektorvergleich zustande kommt

Jeder Bereichswert ist das Mittel der Ränge seiner Kennzahlen im Sektor (0 bis 100, 50 ist die Mitte). Bei Kennzahlen, bei denen niedriger besser ist, ist der Rang gespiegelt. Der Gesamtwert ist das Mittel der Bereichswerte.

Kursstand 06.11.2026.

Profitabilität63,6über der MitteVerdient mehr als der Sektor: Kapitalrendite (Greenblatt) 56,90 %, Sektor 19,33 %.

Kennzahl	Aktie	Sektormedian	Lage im Sektor
Eigenkapitalrendite	21,01 %	13,10 %	Rang 76
Kapitalrendite (Greenblatt)	56,90 %	19,33 %	Rang 85
EBIT-Marge	10,02 %	11,28 %	Rang 42
FCF-Marge	11,90 %	8,50 %	Rang 70
Bruttomarge	26,44 %	28,98 %	Rang 45

Wachstum63,2über der MitteWächst schneller als der Sektor: Gewinnwachstum 5 Jahre pro Jahr 29,07 %, Sektor 12,89 %.

Kennzahl	Aktie	Sektormedian	Lage im Sektor
Umsatzwachstum 1 Jahr	7,58 %	5,15 %	Rang 63
Gewinnwachstum 3 Jahre pro Jahr	15,51 %	8,01 %	Rang 67
Gewinnwachstum 5 Jahre pro Jahr	29,07 %	12,89 %	Rang 85
Nachhaltiges Wachstum (EK-Rendite × einbehaltener Gewinn)	3,10 %	4,02 %	Rang 38

Bewertung50,2um die MitteBewertet etwa wie der Sektor.

Kennzahl	Aktie	Sektormedian	Lage im Sektor
Gewinnrendite	3,67 %	4,42 %	Rang 38
FCF-Rendite	5,71 %	3,98 %	Rang 73
EV/Umsatzniedriger ist besser	2,16	2,08	Rang 48
EV/EBITniedriger ist besser	21,55	19,47	Rang 42

Momentum34,7unter der MitteKurs läuft schlechter als der Sektor: Kurs 1 Jahr −16,65 %, Sektor −0,01 %.

Kennzahl	Aktie	Sektormedian	Lage im Sektor
Kurs 1 Jahr	−16,65 %	−0,01 %	Rang 21
Kurs 6 Monate	−2,24 %	−1,43 %	Rang 48
Kurs 3 Monate	−11,15 %	0,53 %	Rang 25
Abstand zum 52-Wochen-Hoch	−18,46 %	−16,36 %	Rang 45

Qualität60,8über der MitteBei der Qualität über dem Sektor: Periodenabgrenzung (Sloan) −1,86 %, Sektor 1,39 %.

Kennzahl	Aktie	Sektormedian	Lage im Sektor
Periodenabgrenzung (Sloan)niedriger ist besser	−1,86 %	1,39 %	Rang 79
Veränderung der Aktienzahlniedriger ist besser	−0,07 %	−0,44 %	Rang 40
Dividendenserie in Jahren	5	5	Rang 59
Kursreaktion auf Zahlen, marktbereinigt	1,86 %	0,27 %	Rang 65

Bilanz & Risiko46,6um die MitteRisiko etwa wie im Sektor.

Kennzahl	Aktie	Sektormedian	Lage im Sektor
Eigenkapitalquote	20,35 %	39,65 %	Rang 13
Nettoverschuldung/EBITDAniedriger ist besser	0,50	1,38	Rang 68
Verschuldungsgrad (Schulden/Eigenkapital)niedriger ist besser	0,77	0,61	Rang 42
Schwankung 1 Jahrniedriger ist besser	29,57 %	32,95 %	Rang 63

Zehn Jahre in Zahlen

Umsatz von 14,9 Mrd. € (2016) auf 22,1 Mrd. € (2025), 4,5 % pro Jahr.

Geschäftsjahre, Beträge in EUR
Jahr	Umsatz, Mrd. €	EBIT-Marge	FCF	Aktienzahl	Nettoverschuldung
2016	14,9	7,4 %	957,1 Mio. €	213 Mio.	−2,1 Mrd. €
2017	15,8	8,0 %	1,6 Mrd. €	213 Mio.	−2,6 Mrd. €
2018	15,9	8,9 %	880,9 Mio. €	213 Mio.	−2,9 Mrd. €
2019	18,4	7,0 %	1,3 Mrd. €	213 Mio.	3,3 Mrd. €
2020	17,0	4,8 %	950,2 Mio. €	213 Mio.	2,6 Mrd. €
2021	16,2	7,1 %	2,3 Mrd. €	213 Mio.	872,0 Mio. €
2022	17,6	7,7 %	2,6 Mrd. €	212 Mio.	371,8 Mio. €
2023	18,4	8,6 %	970,8 Mio. €	209 Mio.	4,5 Mrd. €
2024	20,6	8,3 %	2,0 Mrd. €	206 Mio.	3,1 Mrd. €
2025	22,1	10,0 %	2,6 Mrd. €	206 Mio.	1,7 Mrd. €

Score, Radar und Strategie-Abgleich für Thales S.A. sind mit Plus sichtbar. Kennzahlen, Kurs und Branchenvergleich bleiben frei.

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Detaildaten

Wie schneidet die Thales S.A.-Aktie in 18 Strategien ab?

Auszug aus 18 geprüften Strategien. Die vollständige Auswertung ist nach kostenloser Anmeldung sichtbar.

Strategie-Abgleich mit Plus sichtbar

Die Übereinstimmung mit den 18 geprüften Strategien ist mit Plus sichtbar.

Piotroski F-Score (9-Punkte-Bilanzcheck)
StockScorer-Score
Dividenden-Qualität: 4 Faktoren
Burggraben-Qualität
GARP Ausgewogen
Mohanram G-Score: Wachstums-Qualität
PEG-Strategie (inspiriert von Peter Lynch)
Ertragsqualität: Accrual-Check (Sloan)
Magic Formula: Value + Qualität
Defensiv: Low Volatility
Wachstums-Momentum (CAN-SLIM-Prinzip)
Dividenden-Aristokraten & Kontinuität
Unterbewertete Aktien: Mehrfaktor-Check
Acquirer's Multiple: EV/EBIT Deep Value
Altman Z-Score: Bilanz-Stresstest
High-Growth / Rule of 40
Levermann-Strategie (13 Kriterien)
Trending Value: Value + Momentum

Thales S.A. Kennzahlen: KGV, KBV und Eigenkapitalquote

Ausgewählte Fundamentalkennzahlen für Thales S.A.

Kennzahl	Aktie	Branche
KGV	27,3	22,5
KBV	5,7	2,9
Eigenkapitalrendite (ROE)	21,0 %	13,1 %
Eigenkapitalquote	20,4 %	39,7 %
Verschuldungsgrad (D/E)	0,77	0,61
Dividendenrendite	1,8 %	2,0 %

Symbol	Unternehmen	Bewertung
HO.PA	Thales S.A.diese Seite
AM.PA	Dassault Aviation SA	gesperrt
SAF.PA	Safran SA	gesperrt
HONA	Honeywell Aerospace Inc	gesperrt
LHX	L3Harris Technologies Inc	gesperrt
HEI	Heico Corporation	gesperrt

Häufige Fragen zur Thales S.A.-Aktie

Wie schneidet die Thales S.A.-Aktie (HO.PA) im StockScorer-Modell ab?

Der StockScorer-Score für Thales S.A. ist mit Plus sichtbar. Die Aktie liegt außerhalb des Basis-Universums (Deutschland 40, Deutschland Mid 50, Deutschland Small 70, Eurozone 50, S&P 500, NASDAQ-100).

Wie hoch ist das KGV der Thales S.A.-Aktie?

Das KGV von Thales S.A. liegt bei 27,3. Der Median der Branche Industrie liegt bei 22,5.

In welchem Sektor ist Thales S.A. tätig?

Thales S.A. wird dem Sektor Industrie zugeordnet. Der Rang in der Branche liegt bei 53,2 von 100: 100 bedeutet, dass die Aktie in allen gemessenen Bereichen vor ihrer Vergleichsgruppe aus großen und mittleren Werten der Branche liegt.

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