Aktie · ADBE · Technologie

Adobe Inc.

Vereinigte Staaten · Large Cap · an der Börse seit 1986 · Umsatz 12 Mon. 26 Mrd. $

Kurs vom 06.11.2026

7,3

von 10 8 von 11 Punkten Hohe Übereinstimmung Zum Score

Kurs: 239,30 $; 1 J. −36,5 %
Börsenwert: 93,9 Mrd. $
Phase: Wachstum; Umsatz wächst, das Kerngeschäft verdient; Umsatz +10,5 % pro Jahr (3 Jahre)EBIT-Marge 36,6 %Ausschüttung 112,5 % des operativen Cashflows

Adobe Inc. operates as a technology company worldwide.

mehrweniger

Adobe Inc. operates as a technology company worldwide. The Digital Media segment offers products and services that enable individuals, teams, and enterprises to create, publish, and promote content. This segment serves photographers, video editors, graphic and experience designers, game developers, content creators, students, marketers, business owners, knowledge workers, and consumers. The Digital Experience segment provides an integrated platform; and products, services, and solutions that enable brands and businesses to create, manage, execute, measure, monetize, and optimize customer experiences from analytics to commerce. This segment serves marketers, advertisers, agencies, publishers, merchandisers, merchants, web analysts, data scientists, developers, and executives across the C-suite. The Publishing and Advertising segment offers e-learning, technical document publishing, web conferencing, document and forms platform, web application development, printing, and Adobe Advertising solutions. It also provides consulting, training, customer management, technical support, and learning services. The company offers its solutions to enterprise customers, and businesses and consumers; and licenses its products to end-user customers through app stores and website at adobe.com. It markets and distributes its products through distributors, retailers, software developers, mobile app stores, systems integrators, independent software vendors, value-added resellers, and original equipment and hardware manufacturers. The company also provides an online visibility management and content marketing software-as-a-service platform. The company has a strategic alliance with HUMAIN for the development of generative AI models and AI-powered applications. The company was formerly known as Adobe Systems Incorporated and changed its name to Adobe Inc. in October 2018. Adobe Inc. was founded in 1982 and is headquartered in San Jose, California.

Originaltext des Datenanbieters (englisch)

Zusammenfassung

Adobe Inc. liegt im Sektor Technologie insgesamt über der Mitte

61,3 von 100

Mittel der sechs Bereichswerte. Jeder Bereichswert ist das Mittel der Ränge der Aktie unter den Unternehmen ihres Sektors. 50 ist die Mitte des Sektors, kein Anteil geschlagener Unternehmen.

Profitabilität94,1über der Mitte
Wachstum39,5unter der Mitte
Bewertung83,9über der Mitte
Momentum40,8um die Mitte
Qualität65,3über der Mitte
Bilanz & Risiko44,4um die Mitte

Analyse

Was der Preis verlangt

Der Börsenwert liegt unter dem Wert ohne Wachstum: Der Preis verlangt kein FCF‑Wachstum.

Nötiges FCF-Wachstum pro Jahr

kein Wachstum

Abzinsung

Laufzeit

danach kein Wachstum

Bewertung gegen die eigene Geschichte

Kurs zum operativen Cashflow 8,7×, unter dem üblichen Bereich.

Mittlere Hälfte aus 20 Quartalen: 16,6× bis 30,9×, Median 23,3×.

Misst nur gegen die eigene Vergangenheit, nicht gegen den Wert der Firma. Kursstand 06.11.2026.

4 Indizien stützen die Erwartung, keines spricht dagegen.

Was dafür spricht

bezogen auf die eingepreiste Erwartung

Hohe, stabile Bruttomarge Median 87,2 %, Spanne 4,2 Pp (10 Jahre)
Kapitalrendite in jedem Jahr hoch ROCE mindestens 15,1 % (10 Jahre)
Geringer Investitionsbedarf Investitionen im Median 2,5 % vom Umsatz (10 Jahre)

1 weitere

Stetige FCF-Marge mindestens 34,1 %, Spanne 9,6 Pp (10 Jahre)

Was dagegen spricht

bezogen auf die eingepreiste Erwartung

Keine Auffälligkeit aus den gespeicherten Zahlen.

Seit dem letzten Quartal

Q2 → Q3 2026

Gemischtes Quartal: 1 Kennzahl besser, 1 schlechter.

Nettoverschuldung2,1 Mrd. $ → 2,4 Mrd. $+12,0 %schlechter
Aktienzahl402 Mio. → 395 Mio.−1,7 %besser

6 weitere unverändert: Umsatz 12 Mon., FCF 12 Mon., Bruttomarge, EBIT-Marge, FCF-Marge, Eigenkapitalrendite

Herleitung

Wie der Sektorvergleich zustande kommt

Jeder Bereichswert ist das Mittel der Ränge seiner Kennzahlen im Sektor (0 bis 100, 50 ist die Mitte). Bei Kennzahlen, bei denen niedriger besser ist, ist der Rang gespiegelt. Der Gesamtwert ist das Mittel der Bereichswerte.

Kursstand 06.11.2026.

Profitabilität94,1über der MitteVerdient mehr als der Sektor: Bruttomarge 89,27 %, Sektor 48,47 %.

Kennzahl	Aktie	Sektormedian	Lage im Sektor
Eigenkapitalrendite	61,34 %	14,60 %	Rang 93
Kapitalrendite (Greenblatt)	398,44 %	29,77 %	Rang 96
EBIT-Marge	36,63 %	17,40 %	Rang 89
FCF-Marge	41,45 %	18,54 %	Rang 93
Bruttomarge	89,27 %	48,47 %	Rang 99

Wachstum39,5unter der MitteWächst langsamer als der Sektor: Nachhaltiges Wachstum (EK-Rendite × einbehaltener Gewinn) 0,75 %, Sektor 2,87 %.

Kennzahl	Aktie	Sektormedian	Lage im Sektor
Umsatzwachstum 1 Jahr	10,53 %	12,70 %	Rang 42
Gewinnwachstum 3 Jahre pro Jahr	18,25 %	9,54 %	Rang 69
Gewinnwachstum 5 Jahre pro Jahr	9,01 %	14,07 %	Rang 30
Nachhaltiges Wachstum (EK-Rendite × einbehaltener Gewinn)	0,75 %	2,87 %	Rang 17

Bewertung83,9über der MitteGünstiger bewertet als der Sektor: FCF-Rendite 10,49 %, Sektor 3,06 %.

Kennzahl	Aktie	Sektormedian	Lage im Sektor
Gewinnrendite	6,98 %	2,64 %	Rang 89
FCF-Rendite	10,49 %	3,06 %	Rang 95
EV/Umsatzniedriger ist besser	3,95	5,18	Rang 63
EV/EBITniedriger ist besser	10,79	26,24	Rang 89

Momentum40,8um die MitteKurs läuft etwa wie der Sektor.

Kennzahl	Aktie	Sektormedian	Lage im Sektor
Kurs 1 Jahr	−36,50 %	−0,59 %	Rang 11
Kurs 6 Monate	−4,95 %	−4,46 %	Rang 49
Kurs 3 Monate	−4,64 %	−5,84 %	Rang 52
Abstand zum 52-Wochen-Hoch	−33,07 %	−33,23 %	Rang 50

Qualität65,3über der MitteBei der Qualität über dem Sektor: Veränderung der Aktienzahl −5,11 %, Sektor −0,17 %.

Kennzahl	Aktie	Sektormedian	Lage im Sektor
Periodenabgrenzung (Sloan)niedriger ist besser	−5,74 %	1,65 %	Rang 86
Veränderung der Aktienzahlniedriger ist besser	−5,11 %	−0,17 %	Rang 93
Dividendenserie in Jahren	0	8	Rang 18
Kursreaktion auf Zahlen, marktbereinigt	0,48 %	−1,57 %	Rang 64

Bilanz & Risiko44,4um die MitteRisiko etwa wie im Sektor.

Kennzahl	Aktie	Sektormedian	Lage im Sektor
Eigenkapitalquote	39,41 %	53,98 %	Rang 30
Nettoverschuldung/EBITDAniedriger ist besser	0,01	−0,20	Rang 45
Verschuldungsgrad (Schulden/Eigenkapital)niedriger ist besser	0,57	0,33	Rang 29
Schwankung 1 Jahrniedriger ist besser	41,43 %	50,37 %	Rang 74

Zehn Jahre in Zahlen

Umsatz von 5,9 Mrd. $ (2016) auf 23,8 Mrd. $ (2025), 16,8 % pro Jahr.

Geschäftsjahre, Beträge in USD
Jahr	Umsatz, Mrd. $	EBIT-Marge	FCF, Mrd. $	Aktienzahl	Nettoverschuldung
2016	5,9	25,5 %	2,0	504 Mio.	890,8 Mio. $
2017	7,3	29,7 %	2,7	501 Mio.	−424,7 Mio. $
2018	9,0	31,5 %	3,8	498 Mio.	2,5 Mrd. $
2019	11,2	29,3 %	4,1	492 Mio.	1,5 Mrd. $
2020	12,9	32,9 %	5,3	485 Mio.	230,0 Mio. $
2021	15,8	36,8 %	6,9	481 Mio.	829,0 Mio. $
2022	17,6	34,6 %	7,4	471 Mio.	397,0 Mio. $
2023	19,4	34,3 %	6,9	459 Mio.	−3,1 Mrd. $
2024	21,5	31,4 %	7,9	450 Mio.	−1,6 Mrd. $
2025	23,8	36,6 %	9,9	427 Mio.	1,2 Mrd. $

7,3 / 10Hohe ÜbereinstimmungStockScorer-Score8 von 11 Punkten

5 von 7 Regeln des StockScorer-Scores erfüllt · So entsteht der Score

Adobe Inc. erfüllt vor allem Kriterien der Kategorie Profitabilität. Ergebnis aus 18 geprüften Strategien.

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So entsteht der Score von Adobe Inc.

Adobe Inc. wird hier mit der StockScorer-Score-Strategie bewertet, dem Flaggschiff-Regelwerk. Es vergleicht Rendite- und Cashflow-Kennzahlen mit dem Median der eigenen Branche und prüft Wachstum und Kursverlauf.

5 von 7 Regeln erfüllt

8 von 11 Punkten

Free-Cashflow-Rendite über dem Branchenmedianerfüllt2 von 2 Punkten
Kapitalrendite (ROC nach Greenblatt) über dem Branchenmedianerfüllt2 von 2 Punkten
Eigenkapitalrendite über dem Branchenmedianerfüllt1 von 1 Punkt
Free-Cashflow-Marge über dem Branchenmedianerfüllt2 von 2 Punkten
Umsatzwachstum über 15 %nicht erfüllt0 von 2 Punkten
Gewinnwachstum über 3 Jahre über 12 % p.a.erfüllt1 von 1 Punkt
Kurs über 12 Monate mehr als 20 Prozentpunkte besser als der Marktnicht erfüllt0 von 1 Punkt
Ausschluss: Finanz- und Immobilienwertegreift nicht

Detaildaten

Wie schneidet die Adobe Inc.-Aktie in 18 Strategien ab?

Auszug aus 18 geprüften Strategien. Die vollständige Auswertung ist nach kostenloser Anmeldung sichtbar.

Mohanram G-Score: Wachstums-QualitätBei Wachstumsaktien zeigt der Substanz-Check, was echte Investition ist und was nur Ankündigung.
Hoch
Piotroski F-Score (9-Punkte-Bilanzcheck)Neun harte Bilanz-Kriterien trennen Substanz von der Abwärtsspirale.
Gering
StockScorer-ScoreGemessen an der eigenen Branche: Qualität, Bewertung, Wachstum und Marktbestätigung.
Hoch
Burggraben-QualitätUnternehmen mit ökonomischem Burggraben, erkennbar an dauerhaft hohen Renditen und verteidigten Margen.
Hoch
High-Growth / Rule of 40Wachstum zählt hier nur, wenn es profitabel ist. Verlustbringer fallen raus.
Hoch
GARP AusgewogenStetiges Wachstum zum fairen Preis, angesiedelt zwischen Value und Growth.
Mittel

12 weitere Strategien gesperrt

Mit einem kostenlosen Konto siehst du die Übereinstimmung mit allen geprüften Strategien in einer vollständigen Übersicht.

Altman Z-Score: Bilanz-Stresstest
Ertragsqualität: Accrual-Check (Sloan)
Magic Formula: Value + Qualität
Trending Value: Value + Momentum
Unterbewertete Aktien: Mehrfaktor-Check
Levermann-Strategie (13 Kriterien)
Acquirer's Multiple: EV/EBIT Deep Value
Defensiv: Low Volatility
Dividenden-Aristokraten & Kontinuität
Dividenden-Qualität: 4 Faktoren
PEG-Strategie (inspiriert von Peter Lynch)
Wachstums-Momentum (CAN-SLIM-Prinzip)

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Adobe Inc. Kennzahlen: KGV, KBV und Eigenkapitalquote

Ausgewählte Fundamentalkennzahlen für Adobe Inc.

Kennzahl	Aktie	Branche
KGV	14,3	35,1
KBV	8,8	5,5
Eigenkapitalrendite (ROE)	61,3 %	14,6 %
Eigenkapitalquote	39,4 %	54,0 %
Verschuldungsgrad (D/E)	0,57	0,33
Dividendenrendite	–	0,9 %

Symbol	Unternehmen	Bewertung
ADBE	Adobe Inc.diese Seite
SNOW	Snowflake Inc.	gesperrt
INTU	Intuit Inc	Hoch7,3
CDNS	Cadence Design Systems Inc	Gering4,5
NOW	ServiceNow Inc	gesperrt
ADP	Automatic Data Processing Inc	gesperrt

Häufige Fragen zur Adobe Inc.-Aktie

Wie schneidet die Adobe Inc.-Aktie (ADBE) im StockScorer-Modell ab?

Die Adobe Inc.-Aktie erreicht einen StockScorer-Score von 7,3 von 10 und damit eine hohe Übereinstimmung mit den regelbasierten Strategien. 5 von 7 Regeln des Flaggschiff-Profils sind erfüllt.

Wie hoch ist das KGV der Adobe Inc.-Aktie?

Das KGV von Adobe Inc. liegt bei 14,3. Der Median der Branche Technologie liegt bei 35,1.

In welchem Sektor ist Adobe Inc. tätig?

Adobe Inc. wird dem Sektor Technologie zugeordnet. Der Rang in der Branche liegt bei 61,3 von 100: 100 bedeutet, dass die Aktie in allen gemessenen Bereichen vor ihrer Vergleichsgruppe aus großen und mittleren Werten der Branche liegt.

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