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Aktie · AAPL · Technologie

Apple Inc.

Vereinigte Staaten · Large Cap · an der Börse seit 1980 · Umsatz 12 Mon. 466,8 Mrd. $

Kurs vom 06.11.2026

StockScorer-Score
4,5
von 10 5 von 11 Punkten Geringe Übereinstimmung Zum Score
Kurs
342,37 $
1 J. +17,3 %
Börsenwert
5,1 Bio. $
Phase
Ausschüttung
das Kerngeschäft verdient, mindestens die Hälfte des operativen Cashflows fließt an die Aktionäre
Umsatz +1,8 % pro Jahr (3 Jahre)EBIT-Marge 32,0 %Ausschüttung 95,5 % des operativen Cashflows
Geschäft und Risiken laut Geschäftsbericht 2025

Zusammenfassung

Apple Inc. liegt im Sektor Technologie insgesamt um die Mitte

57,2 von 100

Mittel der sechs Bereichswerte. Jeder Bereichswert ist das Mittel der Ränge der Aktie unter den Unternehmen ihres Sektors. 50 ist die Mitte des Sektors, kein Anteil geschlagener Unternehmen.

Analyse

Was der Preis verlangt

Der Preis verlangt 21,4 % FCF‑Wachstum pro Jahr, mehr als in den letzten 5 und 10 Jahren erreicht.

Bleibt der freie Cashflow bei 88,6 Mrd. € (2025) stehen, trägt er 984,8 Mrd. €. Die übrigen 3,6 Bio. € des Börsenwerts setzen voraus, dass er 10 Jahre lang um 21,4 % pro Jahr wächst und danach nicht mehr.

Nötiges FCF-Wachstum pro Jahr

21,4 %

danach kein Wachstum

Zerlegung des Börsenwerts4,6 Bio. € Börsenwert, Kursstand 06.11.2026

984,8 Mrd. € ohne Wachstum
3,6 Bio. € eingepreistes Wachstum
  • 5 J. selbst erreicht 3,4 %
  • 10 J. selbst erreicht 7,5 %
  • eingepreist 21,4 %

Bewertung gegen die eigene Geschichte

Kurs zum operativen Cashflow 34,3×, über dem üblichen Bereich.

Mittlere Hälfte aus 20 Quartalen: 24,0× bis 29,2×, Median 26,4×.

Misst nur gegen die eigene Vergangenheit, nicht gegen den Wert der Firma. Kursstand 06.11.2026.

4 Indizien stützen die Erwartung, 1 spricht dagegen.

Was dafür spricht

bezogen auf die eingepreiste Erwartung

  • Hohe, stabile Bruttomarge Median 40,4 %, Spanne 9,1 Pp (10 Jahre)
  • Kapitalrendite in jedem Jahr hoch ROCE mindestens 22,4 % (10 Jahre)
  • Geringer Investitionsbedarf Investitionen im Median 3,0 % vom Umsatz (10 Jahre)
1 weitere
  • Stetige FCF-Marge mindestens 22,2 %, Spanne 6,1 Pp (10 Jahre)

Was dagegen spricht

bezogen auf die eingepreiste Erwartung

  • Erwartung über dem selbst Erreichten eingepreist 21,4 %, selbst erreicht höchstens 7,5 %

KI-Zusammenfassung des Geschäftsberichts 2025

Das Geschäft von Apple Inc. laut Bericht

Ein Sprachmodell hat Aussagen aus dem Bericht ausgewählt und übersetzt. Jede Aussage trägt ein wörtliches Zitat. Die Auswahl ist nicht vollständig und zeigt den Stand des Berichts. Sie vergibt keine Note und fließt nicht in den Score ein.

Form 10-K, Geschäftsjahr bis 27.09.2025, eingereicht am 31.10.2025. Bericht bei der SEC öffnen

Umsatz nach Segmenten im Geschäftsjahr bis 27.09.2025

SegmentAnteilUmsatz
Americas
42,9 %
178,4 Mrd. $
Europe
26,7 %
111 Mrd. $
Greater China
15,5 %
64,4 Mrd. $
Rest of Asia Pacific
8,1 %
33,7 Mrd. $
Japan
6,9 %
28,7 Mrd. $

Aus den strukturierten Daten des Berichts (XBRL), nicht vom Sprachmodell. Die Summe kann leicht vom Konzernumsatz abweichen.

Geschäftsmodell laut Bericht

  • Das Unternehmen entwirft, fertigt und vertreibt Smartphones, Personal Computer, Tablets, Wearables und Zubehör sowie dazugehörige Dienstleistungen.

    Zitat
    The Company designs, manufactures and markets smartphones, personal computers, tablets, wearables and accessories, and sells a variety of related services.

  • Das iPhone ist die Smartphone-Reihe des Unternehmens, die auf dem Betriebssystem iOS läuft.

    Zitat
    iPhone® is the Company’s line of smartphones based on its iOS operating system.

  • Das Unternehmen betreibt mehrere Plattformen, darunter den App Store, auf denen Kundinnen und Kunden Apps und digitale Inhalte wie Bücher, Musik und Spiele finden und herunterladen.

    Zitat
    The Company operates various platforms, including the App Store®, that allow customers to discover and download applications and digital content, such as books, music, video, games and podcasts.

  • Das Unternehmen bietet kostenpflichtige Service- und Support-Produkte unter der Marke AppleCare an.

    Zitat
    The Company offers a portfolio of fee-based service and support products under the AppleCare® brand.

  • Das Unternehmen bietet Zahlungsdienste an, darunter die Apple Card, eine Kreditkarte im Co-Branding, und Apple Pay, einen bargeldlosen Zahlungsdienst.

    Zitat
    The Company offers payment services, including Apple Card®, a co-branded credit card, and Apple Pay®, a cashless payment service.

Kunden laut Bericht

  • Die Kundschaft stammt überwiegend aus den Bereichen Privatkunden, kleine und mittlere Unternehmen, Bildung, Großunternehmen und öffentliche Verwaltung.

    Zitat
    The Company’s customers are primarily in the consumer, small and mid-sized business, education, enterprise and government markets.

  • Das Unternehmen vertreibt seine Produkte und einige Dienstleistungen über Mobilfunkanbieter und andere Wiederverkäufer, von denen viele auch Produkte der Konkurrenz verkaufen.

    Zitat
    The Company distributes its products and certain of its services through cellular network carriers and other resellers, many of which distribute products and services from competitors.

Wettbewerb laut Bericht

  • Die Märkte sind sehr wettbewerbsintensiv und durch aggressiven Preiswettbewerb, Druck auf die Bruttomargen und preisbewusste Verbraucher und Unternehmen geprägt.

    Zitat
    The markets for the Company’s products and services are highly competitive and are characterized by aggressive price competition, downward pressure on gross margins, continual improvement in product performance, and price sensitivity on the part of consumers and businesses.

  • Nach Darstellung des Unternehmens wollen viele Wettbewerber vor allem über aggressive Preise und sehr niedrige Kostenstrukturen konkurrieren sowie Produkte nachahmen und geistiges Eigentum verletzen.

    Zitat
    Many of the Company’s competitors seek to compete primarily through aggressive pricing and very low cost structures, and by imitating the Company’s products and infringing on its intellectual property.

  • Das Unternehmen hält einen Minderheitsanteil an den weltweiten Märkten für Smartphones, Personal Computer, Tablets und Wearables.

    Zitat
    The Company has a minority market share in the global smartphone, personal computer, tablet and wearables markets

Risiken laut Bericht

  • Eine große Mehrheit der Fertigung wird ganz oder teilweise von Auftragsfertigern überwiegend in Festlandchina, Indien, Japan, Südkorea, Taiwan und Vietnam ausgeführt.

    Zitat
    A significant majority of the Company’s manufacturing is performed in whole or in part by outsourcing partners located primarily in China mainland, India, Japan, South Korea, Taiwan and Vietnam

  • Das Unternehmen bezieht einige Komponenten von einzelnen oder wenigen Lieferanten, wodurch es erheblichen Liefer- und Preisrisiken ausgesetzt ist.

    Zitat
    Because the Company currently obtains certain components from single or limited sources, the Company is subject to significant supply and pricing risks.

  • Wiederverkäufer bieten Finanzierungen, Ratenzahlungspläne oder Zuschüsse für den Kauf von Geräten an, und diese können jederzeit eingestellt oder geändert werden.

    Zitat
    Resellers offer financing, installment payment plans or subsidies for users’ purchases of devices, and such plans may be discontinued or modified any time.

Seit dem letzten Quartal

Q1 → Q2 2026

Überwiegend besser als im Vorquartal: 2 von 2 Änderungen zum Guten.

  • FCF 12 Mon.129,2 Mrd. $ → 136,7 Mrd. $+5,8 %besser
  • Eigenkapitalrendite115,1 % → 119,9 %+4,8 Ppbesser

6 weitere unverändert: Umsatz 12 Mon., Bruttomarge, EBIT-Marge, FCF-Marge, Nettoverschuldung, Aktienzahl

Herleitung

Wie der Sektorvergleich zustande kommt

Jeder Bereichswert ist das Mittel der Ränge seiner Kennzahlen im Sektor (0 bis 100, 50 ist die Mitte). Bei Kennzahlen, bei denen niedriger besser ist, ist der Rang gespiegelt. Der Gesamtwert ist das Mittel der Bereichswerte.

Kursstand 06.11.2026.

Profitabilität78,3über der MitteVerdient mehr als der Sektor: Eigenkapitalrendite 151,91 %, Sektor 14,60 %.
KennzahlAktieSektormedianLage im Sektor
Eigenkapitalrendite151,91 %14,60 %Rang 100
Kapitalrendite (Greenblatt)217,98 %29,77 %Rang 93
EBIT-Marge31,97 %17,40 %Rang 85
FCF-Marge23,73 %18,54 %Rang 68
Bruttomarge46,91 %48,47 %Rang 46
Wachstum46,0um die MitteWächst etwa wie der Sektor.
KennzahlAktieSektormedianLage im Sektor
Umsatzwachstum 1 Jahr6,43 %12,70 %Rang 26
Gewinnwachstum 3 Jahre pro Jahr6,89 %9,54 %Rang 42
Gewinnwachstum 5 Jahre pro Jahr17,91 %14,07 %Rang 63
Nachhaltiges Wachstum (EK-Rendite × einbehaltener Gewinn)3,06 %2,87 %Rang 53
Bewertung31,5unter der MitteTeurer bewertet als der Sektor: EV/Umsatz 12,37, Sektor 5,18.
KennzahlAktieSektormedianLage im Sektor
Gewinnrendite2,18 %2,64 %Rang 40
FCF-Rendite1,94 %3,06 %Rang 35
EV/Umsatzniedriger ist besser12,375,18Rang 20
EV/EBITniedriger ist besser38,6926,24Rang 32
Momentum82,1über der MitteKurs läuft besser als der Sektor: Abstand zum 52-Wochen-Hoch −2,04 %, Sektor −33,23 %.
KennzahlAktieSektormedianLage im Sektor
Kurs 1 Jahr17,31 %−0,59 %Rang 73
Kurs 6 Monate17,21 %−4,46 %Rang 75
Kurs 3 Monate14,40 %−5,84 %Rang 85
Abstand zum 52-Wochen-Hoch−2,04 %−33,23 %Rang 96
Qualität66,1über der MitteBei der Qualität über dem Sektor: Veränderung der Aktienzahl −2,62 %, Sektor −0,17 %.
KennzahlAktieSektormedianLage im Sektor
Periodenabgrenzung (Sloan)niedriger ist besser−4,05 %1,65 %Rang 82
Veränderung der Aktienzahlniedriger ist besser−2,62 %−0,17 %Rang 83
Dividendenserie in Jahren138Rang 81
Kursreaktion auf Zahlen, marktbereinigt−7,55 %−1,57 %Rang 18
Bilanz & Risiko39,4unter der MitteMehr Risiko als der Sektor: Verschuldungsgrad (Schulden/Eigenkapital) 1,52, Sektor 0,33.
KennzahlAktieSektormedianLage im Sektor
Eigenkapitalquote20,52 %53,98 %Rang 11
Nettoverschuldung/EBITDAniedriger ist besser0,40−0,20Rang 38
Verschuldungsgrad (Schulden/Eigenkapital)niedriger ist besser1,520,33Rang 9
Schwankung 1 Jahrniedriger ist besser24,12 %50,37 %Rang 100

Zehn Jahre in Zahlen

Umsatz von 215,6 Mrd. $ (2016) auf 416,2 Mrd. $ (2025), 7,6 % pro Jahr.

Geschäftsjahre, Beträge in USD
JahrUmsatz, Mrd. $EBIT-MargeFCF, Mrd. $AktienzahlNettoverschuldung, Mrd. $
2016215,627,8 %52,322,0 Mrd.66,5
2017229,226,8 %50,821,0 Mrd.95,4
2018265,626,7 %64,120,0 Mrd.88,6
2019260,224,6 %58,918,6 Mrd.59,2
2020274,524,2 %73,417,5 Mrd.74,4
2021365,829,8 %93,016,9 Mrd.89,8
2022394,330,3 %111,416,3 Mrd.97,2
2023383,329,8 %99,615,8 Mrd.82,0
2024391,031,5 %108,815,4 Mrd.79,1
2025416,232,0 %98,815,0 Mrd.76,4
4,5 / 10Geringe ÜbereinstimmungStockScorer-Score5 von 11 Punkten

3 von 7 Regeln des StockScorer-Scores erfüllt · So entsteht der Score

Apple Inc. erfüllt vor allem Kriterien der Kategorie Profitabilität. Ergebnis aus 18 geprüften Strategien.

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Diese Aktie · Profitabilität: 100 %Diese Aktie · Wachstum: 0 %Diese Aktie · Bewertung: 0 %Diese Aktie · Momentum: 0 %Median aller Aktien · Profitabilität: 33 %Median aller Aktien · Wachstum: 0 %Median aller Aktien · Bewertung: 0 %Median aller Aktien · Momentum: 0 %50 %100 %ProfitabilitätWachstumBewertungMomentumDiese AktieMedian aller Aktien

So entsteht der Score von Apple Inc.

Apple Inc. wird hier mit der StockScorer-Score-Strategie bewertet, dem Flaggschiff-Regelwerk. Es vergleicht Rendite- und Cashflow-Kennzahlen mit dem Median der eigenen Branche und prüft Wachstum und Kursverlauf.

3 von 7 Regeln erfüllt

5 von 11 Punkten

  1. Free-Cashflow-Rendite über dem Branchenmediannicht erfüllt0 von 2 Punkten
  2. Kapitalrendite (ROC nach Greenblatt) über dem Branchenmedianerfüllt2 von 2 Punkten
  3. Eigenkapitalrendite über dem Branchenmedianerfüllt1 von 1 Punkt
  4. Free-Cashflow-Marge über dem Branchenmedianerfüllt2 von 2 Punkten
  5. Umsatzwachstum über 15 %nicht erfüllt0 von 2 Punkten
  6. Gewinnwachstum über 3 Jahre über 12 % p.a.nicht erfüllt0 von 1 Punkt
  7. Kurs über 12 Monate mehr als 20 Prozentpunkte besser als der Marktnicht erfüllt0 von 1 Punkt
  8. Ausschluss: Finanz- und Immobilienwertegreift nicht

Detaildaten

Wie schneidet die Apple Inc.-Aktie in 18 Strategien ab?

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  • GARP Ausgewogen
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  • Ertragsqualität: Accrual-Check (Sloan)
  • Dividenden-Aristokraten & Kontinuität
  • Magic Formula: Value + Qualität
  • High-Growth / Rule of 40
  • Altman Z-Score: Bilanz-Stresstest
  • Acquirer's Multiple: EV/EBIT Deep Value
  • Levermann-Strategie (13 Kriterien)
  • PEG-Strategie (inspiriert von Peter Lynch)
  • Trending Value: Value + Momentum
  • Unterbewertete Aktien: Mehrfaktor-Check
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Apple Inc. Kennzahlen: KGV, KBV und Eigenkapitalquote

Ausgewählte Fundamentalkennzahlen für Apple Inc.

KennzahlAktieBranche
KGV45,935,1
KBV69,75,5
Eigenkapitalrendite (ROE)151,9 %14,6 %
Eigenkapitalquote20,5 %54,0 %
Verschuldungsgrad (D/E)1,520,33
Dividendenrendite0,3 %0,9 %

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Wie vergleichbare Aktien im selben Sektor im StockScorer-Modell abschneiden.

SymbolUnternehmenBewertung
AAPLApple Inc.diese Seite
005930.KSSamsung Electronics Co Ltdgesperrt
SONYSony Group Corpgesperrt
1810.HKXiaomi Corpgesperrt
6752.TPanasonic Corpgesperrt
066570.KSLG Electronics Incgesperrt

Häufige Fragen zur Apple Inc.-Aktie

Wie schneidet die Apple Inc.-Aktie (AAPL) im StockScorer-Modell ab?
Die Apple Inc.-Aktie erreicht einen StockScorer-Score von 4,5 von 10 und damit eine geringe Übereinstimmung mit den regelbasierten Strategien. 3 von 7 Regeln des Flaggschiff-Profils sind erfüllt.
Wie hoch ist das KGV der Apple Inc.-Aktie?
Das KGV von Apple Inc. liegt bei 45,9. Der Median der Branche Technologie liegt bei 35,1.
In welchem Sektor ist Apple Inc. tätig?
Apple Inc. wird dem Sektor Technologie zugeordnet. Der Rang in der Branche liegt bei 57,2 von 100: 100 bedeutet, dass die Aktie in allen gemessenen Bereichen vor ihrer Vergleichsgruppe aus großen und mittleren Werten der Branche liegt.

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