Aktie · BNR.DE · Rohstoffe

Brenntag SE

Deutschland · Mid Cap · Umsatz 12 Mon. 15,2 Mrd. €

Kurs vom 06.11.2026

4,5

von 10 5 von 11 Punkten Geringe Übereinstimmung Zum Score

Kurs: 61,90 €; 1 J. +24,1 %
Börsenwert: 8,9 Mrd. €
Phase: Rückgang; Umsatz schrumpft oder das Kerngeschäft verdient nichts; Umsatz −7,9 % pro Jahr (3 Jahre)EBIT-Marge 4,8 %Ausschüttung 28,3 % des operativen Cashflows

Brenntag SE distributes chemicals and ingredients in Germany, the United States, the United Kingdom, China, Canada, Italy, Poland, France, and internationally.

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Brenntag SE distributes chemicals and ingredients in Germany, the United States, the United Kingdom, China, Canada, Italy, Poland, France, and internationally. The company operates in two segments, Brenntag Essentials and Brenntag Specialties. It provides just-in-time delivery, product mixing, blending, repackaging, inventory management, and drum return handling, as well as application, marketing and supply chain solutions, technical and formulation support, comprehensive regulatory know-how, and digital solutions, such as digital sales channels and product platforms. The company serves customers in various industries, including nutrition, pharma, beauty and care, and water treatment; and industrial markets, as well as coatings, adhesives, sealants and elastomers, and constructions, polymers, and rubber industries. The company was founded in 1874 and is headquartered in Essen, Germany.

Originaltext des Datenanbieters (englisch)

Zusammenfassung

Brenntag SE liegt im Sektor Rohstoffe insgesamt um die Mitte

45,0 von 100

Mittel der sechs Bereichswerte. Jeder Bereichswert ist das Mittel der Ränge der Aktie unter den Unternehmen ihres Sektors. 50 ist die Mitte des Sektors, kein Anteil geschlagener Unternehmen.

Profitabilität32,3unter der Mitte
Wachstum8,9unter der Mitte
Bewertung60,2über der Mitte
Momentum71,6über der Mitte
Qualität61,9über der Mitte
Bilanz & Risiko35,3unter der Mitte

Analyse

Was der Preis verlangt

Der Preis verlangt 2,5 % FCF‑Wachstum pro Jahr, weniger als in den letzten 5 und 10 Jahren erreicht.

Bleibt der freie Cashflow bei 673,7 Mio. € (2025) stehen, trägt er 7,5 Mrd. €. Die übrigen 1,4 Mrd. € des Börsenwerts setzen voraus, dass er 10 Jahre lang um 2,5 % pro Jahr wächst und danach nicht mehr.

Nötiges FCF-Wachstum pro Jahr

2,5 %

Abzinsung

Laufzeit

danach kein Wachstum

Zerlegung des Börsenwerts8,9 Mrd. € Börsenwert, Kursstand 06.11.2026

7,5 Mrd. € ohne Wachstum

1,4 Mrd. € eingepreistes Wachstum

5 J. selbst erreicht 10,8 %
10 J. selbst erreicht 11,0 %
eingepreist 2,5 %

Bewertung gegen die eigene Geschichte

Kurs zum operativen Cashflow 11,1×, über dem üblichen Bereich.

Mittlere Hälfte aus 20 Quartalen: 7,6× bis 10,9×, Median 9,0×.

Misst nur gegen die eigene Vergangenheit, nicht gegen den Wert der Firma. Kursstand 06.11.2026.

3 Indizien stützen die Erwartung, 2 sprechen dagegen.

Was dafür spricht

bezogen auf die eingepreiste Erwartung

Erwartung unter dem selbst Erreichten eingepreist 2,5 %, selbst erreicht mindestens 10,8 %
Geringer Investitionsbedarf Investitionen im Median 1,5 % vom Umsatz (10 Jahre)
Stetige FCF-Marge mindestens 1,3 %, Spanne 7,3 Pp (10 Jahre)

Was dagegen spricht

bezogen auf die eingepreiste Erwartung

Gewinn gesunken Gewinn −50,7 % zum Vorjahr
Umsatz gesunken Umsatz −6,6 % zum Vorjahr

Seit dem letzten Quartal

Q1 → Q2 2026

Überwiegend schlechter als im Vorquartal: 4 von 6 Änderungen zum Schlechten.

FCF 12 Mon.655,7 Mio. € → 513,1 Mio. €−21,8 %schlechter
Bruttomarge18,6 % → 15,7 %−2,9 Ppschlechter
EBIT-Marge3,8 % → 5,0 %+1,2 Ppbesser
FCF-Marge4,4 % → 3,4 %−1,1 Ppschlechter
Nettoverschuldung2,7 Mrd. € → 3,1 Mrd. €+15,5 %schlechter
Eigenkapitalrendite5,1 % → 8,2 %+3,1 Ppbesser

2 weitere unverändert: Umsatz 12 Mon., Aktienzahl

Herleitung

Wie der Sektorvergleich zustande kommt

Jeder Bereichswert ist das Mittel der Ränge seiner Kennzahlen im Sektor (0 bis 100, 50 ist die Mitte). Bei Kennzahlen, bei denen niedriger besser ist, ist der Rang gespiegelt. Der Gesamtwert ist das Mittel der Bereichswerte.

Kursstand 06.11.2026.

Profitabilität32,3unter der MitteVerdient weniger als der Sektor: EBIT-Marge 4,83 %, Sektor 15,82 %.

Kennzahl	Aktie	Sektormedian	Lage im Sektor
Eigenkapitalrendite	6,13 %	10,66 %	Rang 33
Kapitalrendite (Greenblatt)	16,64 %	14,75 %	Rang 56
EBIT-Marge	4,83 %	15,82 %	Rang 15
FCF-Marge	4,44 %	8,70 %	Rang 31
Bruttomarge	25,25 %	34,18 %	Rang 27

Wachstum8,9unter der MitteWächst langsamer als der Sektor: Nachhaltiges Wachstum (EK-Rendite × einbehaltener Gewinn) 1,93 %, Sektor 9,35 %.

Kennzahl	Aktie	Sektormedian	Lage im Sektor
Umsatzwachstum 1 Jahr	−6,56 %	4,25 %	Rang 13
Gewinnwachstum 3 Jahre pro Jahr	−31,65 %	0,28 %	Rang 14
Gewinnwachstum 5 Jahre pro Jahr	−9,51 %	13,36 %	Rang 8
Nachhaltiges Wachstum (EK-Rendite × einbehaltener Gewinn)	1,93 %	9,35 %	Rang 1

Bewertung60,2über der MitteGünstiger bewertet als der Sektor: EV/Umsatz 0,75, Sektor 2,36.

Kennzahl	Aktie	Sektormedian	Lage im Sektor
Gewinnrendite	2,96 %	4,98 %	Rang 28
FCF-Rendite	7,55 %	3,94 %	Rang 81
EV/Umsatzniedriger ist besser	0,75	2,36	Rang 90
EV/EBITniedriger ist besser	15,53	14,61	Rang 42

Momentum71,6über der MitteKurs läuft besser als der Sektor: Abstand zum 52-Wochen-Hoch −4,83 %, Sektor −21,97 %.

Kennzahl	Aktie	Sektormedian	Lage im Sektor
Kurs 1 Jahr	24,09 %	8,75 %	Rang 73
Kurs 6 Monate	2,13 %	−1,37 %	Rang 59
Kurs 3 Monate	1,73 %	−1,16 %	Rang 66
Abstand zum 52-Wochen-Hoch	−4,83 %	−21,97 %	Rang 89

Qualität61,9über der MitteBei der Qualität über dem Sektor: Dividendenserie in Jahren 14, Sektor 3.

Kennzahl	Aktie	Sektormedian	Lage im Sektor
Periodenabgrenzung (Sloan)niedriger ist besser	−2,59 %	0,63 %	Rang 77
Veränderung der Aktienzahlniedriger ist besser	−0,21 %	−0,01 %	Rang 58
Dividendenserie in Jahren	14	3	Rang 87
Kursreaktion auf Zahlen, marktbereinigt	−2,51 %	0,05 %	Rang 25

Bilanz & Risiko35,3unter der MitteMehr Risiko als der Sektor: Eigenkapitalquote 39,81 %, Sektor 54,83 %.

Kennzahl	Aktie	Sektormedian	Lage im Sektor
Eigenkapitalquote	39,81 %	54,83 %	Rang 19
Nettoverschuldung/EBITDAniedriger ist besser	2,13	1,01	Rang 25
Verschuldungsgrad (Schulden/Eigenkapital)niedriger ist besser	0,76	0,37	Rang 21
Schwankung 1 Jahrniedriger ist besser	28,95 %	37,23 %	Rang 77

Zehn Jahre in Zahlen

Umsatz von 10,5 Mrd. € (2016) auf 15,2 Mrd. € (2025), 4,2 % pro Jahr.

Geschäftsjahre, Beträge in EUR
Jahr	Umsatz, Mrd. €	EBIT-Marge	FCF	Aktienzahl	Nettoverschuldung, Mrd. €
2016	10,5	6,2 %	401,1 Mio. €	155 Mio.	1,6
2017	11,7	5,3 %	253,1 Mio. €	155 Mio.	1,5
2018	12,6	5,8 %	196,9 Mio. €	155 Mio.	1,7
2019	12,8	5,6 %	675,3 Mio. €	155 Mio.	2,0
2020	11,8	6,1 %	1,0 Mrd. €	155 Mio.	1,3
2021	14,4	5,2 %	189,3 Mio. €	155 Mio.	2,0
2022	19,4	7,1 %	689,5 Mio. €	155 Mio.	1,9
2023	16,8	6,7 %	1,3 Mrd. €	151 Mio.	1,8
2024	16,2	5,6 %	564,4 Mio. €	145 Mio.	2,6
2025	15,2	4,8 %	673,7 Mio. €	144 Mio.	2,5

4,5 / 10Geringe ÜbereinstimmungStockScorer-Score5 von 11 Punkten

3 von 7 Regeln des StockScorer-Scores erfüllt · So entsteht der Score

Brenntag SE erfüllt vor allem Kriterien der Kategorie Bewertung. Ergebnis aus 18 geprüften Strategien.

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So entsteht der Score von Brenntag SE

Brenntag SE wird hier mit der StockScorer-Score-Strategie bewertet, dem Flaggschiff-Regelwerk. Es vergleicht Rendite- und Cashflow-Kennzahlen mit dem Median der eigenen Branche und prüft Wachstum und Kursverlauf.

3 von 7 Regeln erfüllt

5 von 11 Punkten

Free-Cashflow-Rendite über dem Branchenmedianerfüllt2 von 2 Punkten
Kapitalrendite (ROC nach Greenblatt) über dem Branchenmedianerfüllt2 von 2 Punkten
Eigenkapitalrendite über dem Branchenmediannicht erfüllt0 von 1 Punkt
Free-Cashflow-Marge über dem Branchenmediannicht erfüllt0 von 2 Punkten
Umsatzwachstum über 15 %nicht erfüllt0 von 2 Punkten
Gewinnwachstum über 3 Jahre über 12 % p.a.nicht erfüllt0 von 1 Punkt
Kurs über 12 Monate mehr als 20 Prozentpunkte besser als der Markterfüllt1 von 1 Punkt
Ausschluss: Finanz- und Immobilienwertegreift nicht

Detaildaten

Wie schneidet die Brenntag SE-Aktie in 18 Strategien ab?

Auszug aus 18 geprüften Strategien. Die vollständige Auswertung ist nach kostenloser Anmeldung sichtbar.

Piotroski F-Score (9-Punkte-Bilanzcheck)Neun harte Bilanz-Kriterien trennen Substanz von der Abwärtsspirale.
Gering
Wachstums-Momentum (CAN-SLIM-Prinzip)Starkes Gewinnwachstum, bestätigt durch den Kursverlauf. Gesetzt wird auf Stärke, nicht auf Schwäche.
Mittel
StockScorer-ScoreGemessen an der eigenen Branche: Qualität, Bewertung, Wachstum und Marktbestätigung.
Gering
Trending Value: Value + MomentumGünstig einsteigen, aber erst, wenn der Markt die Wende einleitet.
Mittel
Altman Z-Score: Bilanz-StresstestFünf Bilanzrelationen werden zu einer Kennzahl für das Insolvenzrisiko verdichtet.
Hoch
Ertragsqualität: Accrual-Check (Sloan)Sind die Gewinne echt? Die Sloan Ratio zeigt Buchgewinne, die nicht durch Cash gedeckt sind.
Hoch

12 weitere Strategien gesperrt

Mit einem kostenlosen Konto siehst du die Übereinstimmung mit allen geprüften Strategien in einer vollständigen Übersicht.

Mohanram G-Score: Wachstums-Qualität
Dividenden-Qualität: 4 Faktoren
Defensiv: Low Volatility
Magic Formula: Value + Qualität
Burggraben-Qualität
Acquirer's Multiple: EV/EBIT Deep Value
Dividenden-Aristokraten & Kontinuität
GARP Ausgewogen
High-Growth / Rule of 40
Levermann-Strategie (13 Kriterien)
PEG-Strategie (inspiriert von Peter Lynch)
Unterbewertete Aktien: Mehrfaktor-Check

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Brenntag SE Kennzahlen: KGV, KBV und Eigenkapitalquote

Ausgewählte Fundamentalkennzahlen für Brenntag SE.

Kennzahl	Aktie	Branche
KGV	33,8	19,6
KBV	2,1	2,1
Eigenkapitalrendite (ROE)	6,1 %	10,7 %
Eigenkapitalquote	39,8 %	54,8 %
Verschuldungsgrad (D/E)	0,76	0,37
Dividendenrendite	3,1 %	2,1 %

Symbol	Unternehmen	Bewertung
BNR.DE	Brenntag SEdiese Seite
EVK.DE	Evonik Industries AG	Gering2,7
FPE3.DE	Fuchs Petrolub SE Preference Shares	Hoch6,4
1COV.F	Covestro AG	gesperrt
SY1.DE	Symrise AG	gesperrt
WCH.DE	Wacker Chemie AG	gesperrt

Häufige Fragen zur Brenntag SE-Aktie

Wie schneidet die Brenntag SE-Aktie (BNR.DE) im StockScorer-Modell ab?

Die Brenntag SE-Aktie erreicht einen StockScorer-Score von 4,5 von 10 und damit eine geringe Übereinstimmung mit den regelbasierten Strategien. 3 von 7 Regeln des Flaggschiff-Profils sind erfüllt.

Wie hoch ist das KGV der Brenntag SE-Aktie?

Das KGV von Brenntag SE liegt bei 33,8. Der Median der Branche Rohstoffe liegt bei 19,6.

In welchem Sektor ist Brenntag SE tätig?

Brenntag SE wird dem Sektor Rohstoffe zugeordnet. Der Rang in der Branche liegt bei 45,0 von 100: 100 bedeutet, dass die Aktie in allen gemessenen Bereichen vor ihrer Vergleichsgruppe aus großen und mittleren Werten der Branche liegt.

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