Aktie · PAYX · Technologie

Paychex Inc

Vereinigte Staaten · Large Cap · an der Börse seit 1990 · Umsatz 12 Mon. 6,6 Mrd. $

Kurs vom 06.11.2026

StockScorer-Score
8,2
von 10 9 von 11 Punkten Hohe Übereinstimmung Zum Score
Kurs
117,06 $
1 J. −5,8 %
Börsenwert
40,5 Mrd. $
Phase
Ausschüttung
das Kerngeschäft verdient, mindestens die Hälfte des operativen Cashflows fließt an die Aktionäre
Umsatz +9,2 % pro Jahr (3 Jahre)EBIT-Marge 38,6 %Ausschüttung 101,4 % des operativen Cashflows

Paychex, Inc., together with its subsidiaries, provides human capital management solutions (HCM) for human resources, payroll processing, employee benefits, and insurance services for small to medium-sized businesses in the United States, Europe, Canada, India, and Israel.

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Paychex, Inc., together with its subsidiaries, provides human capital management solutions (HCM) for human resources, payroll processing, employee benefits, and insurance services for small to medium-sized businesses in the United States, Europe, Canada, India, and Israel. It offers technology and advisory solutions; and payroll tax administration services. The company also provides retirement solutions, such as plan implementation, ongoing compliance with government regulations, employee and employer reporting, participant and employer online access, electronic funds transfer, and other administrative services; HCM solutions from recruiting and hiring to retirement; and talent management and talent acquisition services. In addition, it offers payroll solutions, including calculation, preparation, and delivery of employee payroll checks; production of internal accounting records and management reports; preparation of federal, state, and local payroll tax returns; and collection and remittance of clients' payroll obligations. Further, the company provides workforce management solutions; benefits administration solutions; digital marketplace for earned wages, financial wellness solutions, and voluntary lifestyle benefits; administrative services organization HR outsourcing solutions; solutions to payroll and non-payroll customers; retirement and funding solutions; and insurance services for property and casualty coverage, such as workers' compensation, business-owner policies, cyber security protection, and commercial auto, as well as health and benefits coverage, including health, dental, vision, and life. Additionally, it offers payroll, HR, employee benefits administration, retirement, insurance, risk management outsourcing, and access to professionally trained HR representatives, virtually and on-site. It markets and sells its solutions primarily through its direct sales force. Paychex, Inc. was founded in 1971 and is headquartered in Rochester, New York.

Originaltext des Datenanbieters (englisch)

Zusammenfassung

Paychex Inc liegt im Sektor Technologie insgesamt um die Mitte

58,5 von 100

Mittel der sechs Bereichswerte. Jeder Bereichswert ist das Mittel der Ränge der Aktie unter den Unternehmen ihres Sektors. 50 ist die Mitte des Sektors, kein Anteil geschlagener Unternehmen.

Analyse

Was der Preis verlangt

Der Preis verlangt 6,3 % FCF‑Wachstum pro Jahr, weniger als in den letzten 5 und 10 Jahren erreicht.

Bleibt der freie Cashflow bei 2,1 Mrd. € (2026) stehen, trägt er 23,2 Mrd. €. Die übrigen 13,2 Mrd. € des Börsenwerts setzen voraus, dass er 10 Jahre lang um 6,3 % pro Jahr wächst und danach nicht mehr.

Nötiges FCF-Wachstum pro Jahr

6,3 %

danach kein Wachstum

Zerlegung des Börsenwerts36,3 Mrd. € Börsenwert, Kursstand 06.11.2026

23,2 Mrd. € ohne Wachstum
13,2 Mrd. € eingepreistes Wachstum
  • 5 J. selbst erreicht 12,6 %
  • 10 J. selbst erreicht 9,1 %
  • eingepreist 6,3 %

Bewertung gegen die eigene Geschichte

Kurs zum operativen Cashflow 18,5×, unter dem üblichen Bereich.

Mittlere Hälfte aus 20 Quartalen: 21,1× bis 27,5×, Median 24,2×.

Misst nur gegen die eigene Vergangenheit, nicht gegen den Wert der Firma. Kursstand 06.11.2026.

5 Indizien stützen die Erwartung, keines spricht dagegen.

Was dafür spricht

bezogen auf die eingepreiste Erwartung

  • Erwartung unter dem selbst Erreichten eingepreist 6,3 %, selbst erreicht mindestens 9,1 %
  • Hohe, stabile Bruttomarge Median 70,7 %, Spanne 6,0 Pp (10 Jahre)
  • Kapitalrendite in jedem Jahr hoch ROCE mindestens 23,0 % (10 Jahre)
2 weitere
  • Geringer Investitionsbedarf Investitionen im Median 3,1 % vom Umsatz (10 Jahre)
  • Stetige FCF-Marge mindestens 27,5 %, Spanne 8,2 Pp (10 Jahre)

Was dagegen spricht

bezogen auf die eingepreiste Erwartung

Keine Auffälligkeit aus den gespeicherten Zahlen.

Seit dem letzten Quartal

Q2 → Q3 2026

Überwiegend schlechter als im Vorquartal: 3 von 3 Änderungen zum Schlechten.

  • FCF 12 Mon.2,3 Mrd. $ → 2,0 Mrd. $−13,1 %schlechter
  • FCF-Marge35,7 % → 30,5 %−5,1 Ppschlechter
  • Nettoverschuldung3,5 Mrd. $ → 4,0 Mrd. $+15,2 %schlechter

5 weitere unverändert: Umsatz 12 Mon., Bruttomarge, EBIT-Marge, Aktienzahl, Eigenkapitalrendite

Herleitung

Wie der Sektorvergleich zustande kommt

Jeder Bereichswert ist das Mittel der Ränge seiner Kennzahlen im Sektor (0 bis 100, 50 ist die Mitte). Bei Kennzahlen, bei denen niedriger besser ist, ist der Rang gespiegelt. Der Gesamtwert ist das Mittel der Bereichswerte.

Kursstand 06.11.2026.

Profitabilität86,8über der MitteVerdient mehr als der Sektor: EBIT-Marge 38,55 %, Sektor 17,40 %.
KennzahlAktieSektormedianLage im Sektor
Eigenkapitalrendite47,12 %14,60 %Rang 90
Kapitalrendite (Greenblatt)103,50 %29,77 %Rang 82
EBIT-Marge38,55 %17,40 %Rang 91
FCF-Marge35,65 %18,54 %Rang 90
Bruttomarge74,29 %48,47 %Rang 81
Wachstum47,1um die MitteWächst etwa wie der Sektor.
KennzahlAktieSektormedianLage im Sektor
Umsatzwachstum 1 Jahr16,88 %12,70 %Rang 63
Gewinnwachstum 3 Jahre pro Jahr4,39 %9,54 %Rang 36
Gewinnwachstum 5 Jahre pro Jahr10,04 %14,07 %Rang 33
Nachhaltiges Wachstum (EK-Rendite × einbehaltener Gewinn)3,61 %2,87 %Rang 57
Bewertung63,1über der MitteGünstiger bewertet als der Sektor: FCF-Rendite 5,74 %, Sektor 3,06 %.
KennzahlAktieSektormedianLage im Sektor
Gewinnrendite4,18 %2,64 %Rang 70
FCF-Rendite5,74 %3,06 %Rang 78
EV/Umsatzniedriger ist besser6,745,18Rang 38
EV/EBITniedriger ist besser17,4926,24Rang 67
Momentum68,3über der MitteKurs läuft besser als der Sektor: Abstand zum 52-Wochen-Hoch −8,07 %, Sektor −33,23 %.
KennzahlAktieSektormedianLage im Sektor
Kurs 1 Jahr−5,85 %−0,59 %Rang 41
Kurs 6 Monate25,11 %−4,46 %Rang 79
Kurs 3 Monate2,65 %−5,84 %Rang 64
Abstand zum 52-Wochen-Hoch−8,07 %−33,23 %Rang 89
Qualität50,2um die MitteBei der Qualität etwa wie der Sektor.
KennzahlAktieSektormedianLage im Sektor
Periodenabgrenzung (Sloan)niedriger ist besser2,17 %1,65 %Rang 47
Veränderung der Aktienzahlniedriger ist besser−0,55 %−0,17 %Rang 60
Dividendenserie in Jahren128Rang 77
Kursreaktion auf Zahlen, marktbereinigt−7,73 %−1,57 %Rang 18
Bilanz & Risiko35,6unter der MitteMehr Risiko als der Sektor: Verschuldungsgrad (Schulden/Eigenkapital) 1,24, Sektor 0,33.
KennzahlAktieSektormedianLage im Sektor
Eigenkapitalquote23,09 %53,98 %Rang 16
Nettoverschuldung/EBITDAniedriger ist besser1,15−0,20Rang 21
Verschuldungsgrad (Schulden/Eigenkapital)niedriger ist besser1,240,33Rang 12
Schwankung 1 Jahrniedriger ist besser30,88 %50,37 %Rang 93

Zehn Jahre in Zahlen

Umsatz von 3,2 Mrd. $ (2017) auf 6,5 Mrd. $ (2026), 8,4 % pro Jahr.

Geschäftsjahre, Beträge in USD
JahrUmsatz, Mrd. $EBIT-MargeFCFAktienzahlNettoverschuldung
20173,239,3 %866,1 Mio. $363 Mio.−184,6 Mio. $
20183,438,1 %1,1 Mrd. $362 Mio.−358,2 Mio. $
20193,836,4 %1,2 Mrd. $362 Mio.135,8 Mio. $
20204,036,2 %1,3 Mrd. $361 Mio.−6,4 Mio. $
20214,136,0 %1,1 Mrd. $362 Mio.−69,2 Mio. $
20224,639,9 %1,4 Mrd. $363 Mio.511,2 Mio. $
20235,040,6 %1,6 Mrd. $362 Mio.−356,3 Mio. $
20245,341,2 %1,7 Mrd. $362 Mio.−602,6 Mio. $
20255,639,6 %1,8 Mrd. $362 Mio.3,4 Mrd. $
20266,538,6 %2,3 Mrd. $360 Mio.3,5 Mrd. $
8,2 / 10Hohe ÜbereinstimmungStockScorer-Score9 von 11 Punkten

5 von 7 Regeln des StockScorer-Scores erfüllt · So entsteht der Score

Paychex Inc erfüllt vor allem Kriterien der Kategorie Profitabilität. Ergebnis aus 18 geprüften Strategien.

Diese Aktie · Profitabilität: 100 %Diese Aktie · Wachstum: 50 %Diese Aktie · Bewertung: 100 %Diese Aktie · Momentum: 0 %Median aller Aktien · Profitabilität: 33 %Median aller Aktien · Wachstum: 0 %Median aller Aktien · Bewertung: 0 %Median aller Aktien · Momentum: 0 %50 %100 %ProfitabilitätWachstumBewertungMomentumDiese AktieMedian aller Aktien

So entsteht der Score von Paychex Inc

Paychex Inc wird hier mit der StockScorer-Score-Strategie bewertet, dem Flaggschiff-Regelwerk. Es vergleicht Rendite- und Cashflow-Kennzahlen mit dem Median der eigenen Branche und prüft Wachstum und Kursverlauf.

5 von 7 Regeln erfüllt

9 von 11 Punkten

  1. Free-Cashflow-Rendite über dem Branchenmedianerfüllt2 von 2 Punkten
  2. Kapitalrendite (ROC nach Greenblatt) über dem Branchenmedianerfüllt2 von 2 Punkten
  3. Eigenkapitalrendite über dem Branchenmedianerfüllt1 von 1 Punkt
  4. Free-Cashflow-Marge über dem Branchenmedianerfüllt2 von 2 Punkten
  5. Umsatzwachstum über 15 %erfüllt2 von 2 Punkten
  6. Gewinnwachstum über 3 Jahre über 12 % p.a.nicht erfüllt0 von 1 Punkt
  7. Kurs über 12 Monate mehr als 20 Prozentpunkte besser als der Marktnicht erfüllt0 von 1 Punkt
  8. Ausschluss: Finanz- und Immobilienwertegreift nicht

Detaildaten

Wie schneidet die Paychex Inc-Aktie in 18 Strategien ab?

Auszug aus 18 geprüften Strategien. Die vollständige Auswertung ist nach kostenloser Anmeldung sichtbar.

12 weitere Strategien gesperrt

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  • Dividenden-Qualität: 4 Faktoren
  • Ertragsqualität: Accrual-Check (Sloan)
  • Wachstums-Momentum (CAN-SLIM-Prinzip)
  • Trending Value: Value + Momentum
  • Magic Formula: Value + Qualität
  • Defensiv: Low Volatility
  • Dividenden-Aristokraten & Kontinuität
  • Unterbewertete Aktien: Mehrfaktor-Check
  • Levermann-Strategie (13 Kriterien)
  • Altman Z-Score: Bilanz-Stresstest
  • Acquirer's Multiple: EV/EBIT Deep Value
  • PEG-Strategie (inspiriert von Peter Lynch)

Paychex Inc Kennzahlen: KGV, KBV und Eigenkapitalquote

Ausgewählte Fundamentalkennzahlen für Paychex Inc.

KennzahlAktieBranche
KGV23,935,1
KBV11,35,5
Eigenkapitalrendite (ROE)47,1 %14,6 %
Eigenkapitalquote23,1 %54,0 %
Verschuldungsgrad (D/E)1,240,33
Dividendenrendite4,9 %0,9 %

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Wie vergleichbare Aktien im selben Sektor im StockScorer-Modell abschneiden.

SymbolUnternehmenBewertung
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ROPRoper Technologies IncMittel5,5
WDAYWorkday IncGering3,6
ADSKAutodesk IncHoch8,2
ZMZoom Video Communications Incgesperrt
MSTRMicroStrategy Incorporatedgesperrt

Häufige Fragen zur Paychex Inc-Aktie

Wie schneidet die Paychex Inc-Aktie (PAYX) im StockScorer-Modell ab?
Die Paychex Inc-Aktie erreicht einen StockScorer-Score von 8,2 von 10 und damit eine hohe Übereinstimmung mit den regelbasierten Strategien. 5 von 7 Regeln des Flaggschiff-Profils sind erfüllt.
Wie hoch ist das KGV der Paychex Inc-Aktie?
Das KGV von Paychex Inc liegt bei 23,9. Der Median der Branche Technologie liegt bei 35,1.
In welchem Sektor ist Paychex Inc tätig?
Paychex Inc wird dem Sektor Technologie zugeordnet. Der Rang in der Branche liegt bei 58,5 von 100: 100 bedeutet, dass die Aktie in allen gemessenen Bereichen vor ihrer Vergleichsgruppe aus großen und mittleren Werten der Branche liegt.

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