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Aktie · S92.DE · Technologie

SMA Solar Technology AG

Deutschland · Small Cap · Umsatz 12 Mon. 1,5 Mrd. €

Kurs vom 06.11.2026

StockScorer-Score
2,7
von 10 3 von 11 Punkten Geringe Übereinstimmung Zum Score
Kurs
51,15 €
1 J. +70,0 %
Börsenwert
1,6 Mrd. €
Phase
Aufbau
Umsatz wächst, im Kerngeschäft noch kein Gewinn
Umsatz +12,5 % pro Jahr (3 Jahre)EBIT-Marge −13,1 %Ausschüttung 0,0 % des operativen Cashflows

SMA Solar Technology AG, together with its subsidiaries, develops, produces, and sells PV and battery inverters, monitoring systems for PV systems, and charging solutions for electric vehicles in Germany and internationally.

mehrweniger

SMA Solar Technology AG, together with its subsidiaries, develops, produces, and sells PV and battery inverters, monitoring systems for PV systems, and charging solutions for electric vehicles in Germany and internationally. The company operates in two segments: Home & Business Solutions and Large Scale & Project Solutions. It offers solar and battery inverters, hybrid inverters, system solutions and packages, solar batteries, e-mobility charging solutions, energy management solutions, SMA echarger and commercial storage solutions, and Sunny Tripower X, as well as digital solutions to design, operate, and service PV systems and energy systems. The company serves electric utility companies, independent power producers, project developers and institutional investors, EPCs, system integrators, and grid operators, as well as energy-intensive industries. The company was formerly known as SMA Technologie AG and changed its name to SMA Solar Technology AG in June 2008. SMA Solar Technology AG was founded in 1981 and is headquartered in Niestetal, Germany.

Originaltext des Datenanbieters (englisch)

Zusammenfassung

SMA Solar Technology AG liegt im Sektor Technologie insgesamt unter der Mitte

39,6 von 100

Mittel der sechs Bereichswerte. Jeder Bereichswert ist das Mittel der Ränge der Aktie unter den Unternehmen ihres Sektors. 50 ist die Mitte des Sektors, kein Anteil geschlagener Unternehmen.

Analyse

Was der Preis verlangt

Der Preis verlangt 2,1 % FCF‑Wachstum pro Jahr. Für den Vergleich mit der eigenen Vergangenheit fehlen die Jahre.

Bleibt der freie Cashflow bei 126,2 Mio. € (2025) stehen, trägt er 1,4 Mrd. €. Die übrigen 220,3 Mio. € des Börsenwerts setzen voraus, dass er 10 Jahre lang um 2,1 % pro Jahr wächst und danach nicht mehr.

Nötiges FCF-Wachstum pro Jahr

2,1 %

danach kein Wachstum

Zerlegung des Börsenwerts1,6 Mrd. € Börsenwert, Kursstand 06.11.2026

1,4 Mrd. € ohne Wachstum
220,3 Mio. € eingepreistes Wachstum

Bewertung gegen die eigene Geschichte

Kurs zum operativen Cashflow 13,1×, unter dem üblichen Bereich.

Mittlere Hälfte aus 17 Quartalen: 13,8× bis 24,9×, Median 17,5×.

Misst nur gegen die eigene Vergangenheit, nicht gegen den Wert der Firma. Kursstand 06.11.2026.

1 Indiz stützt die Erwartung, 2 sprechen dagegen.

Was dafür spricht

bezogen auf die eingepreiste Erwartung

  • Geringer Investitionsbedarf Investitionen im Median 4,1 % vom Umsatz (10 Jahre)

Was dagegen spricht

bezogen auf die eingepreiste Erwartung

  • Verlust in den letzten zwölf Monaten Nettoergebnis −181,1 Mio. €
  • Schwankender Gewinn 6 Einbrüche oder Vorzeichenwechsel in bis zu 10 Jahren

Seit dem letzten Quartal

Q1 → Q2 2026

Überwiegend besser als im Vorquartal: 6 von 6 Änderungen zum Guten.

  • FCF 12 Mon.−13,2 Mio. € → 119,3 Mio. €Vorzeichen gewechseltbesser
  • Bruttomarge8,0 % → 13,0 %+5,0 Ppbesser
  • EBIT-Marge−12,8 % → −8,0 %+4,8 Ppbesser
  • FCF-Marge−0,9 % → 7,9 %+8,7 Ppbesser
  • Nettoverschuldung−22,4 Mio. € → −118,5 Mio. €−429,5 %besser
  • Eigenkapitalrendite−51,5 % → −14,9 %+36,5 Ppbesser

2 weitere unverändert: Umsatz 12 Mon., Aktienzahl

Herleitung

Wie der Sektorvergleich zustande kommt

Jeder Bereichswert ist das Mittel der Ränge seiner Kennzahlen im Sektor (0 bis 100, 50 ist die Mitte). Bei Kennzahlen, bei denen niedriger besser ist, ist der Rang gespiegelt. Der Gesamtwert ist das Mittel der Bereichswerte.

Kursstand 06.11.2026.

Profitabilität6,2unter der MitteVerdient weniger als der Sektor: Kapitalrendite (Greenblatt) −43,13 %, Sektor 29,77 %.
KennzahlAktieSektormedianLage im Sektor
Eigenkapitalrendite−49,54 %14,60 %Rang 3
Kapitalrendite (Greenblatt)−43,13 %29,77 %Rang 1
EBIT-Marge−13,15 %17,40 %Rang 2
FCF-Marge8,32 %18,54 %Rang 25
Bruttomarge7,58 %48,47 %Rang 1
Wachstum16,8unter der MitteWächst langsamer als der Sektor: Umsatzwachstum 1 Jahr −0,91 %, Sektor 12,70 %.
KennzahlAktieSektormedianLage im Sektor
Umsatzwachstum 1 Jahr−0,91 %12,70 %Rang 7
Gewinnwachstum 3 Jahre pro Jahrzählt nicht in den Rang–9,54 %
Gewinnwachstum 5 Jahre pro Jahrzählt nicht in den Rang–14,07 %
Nachhaltiges Wachstum (EK-Rendite × einbehaltener Gewinn)1,11 %2,87 %Rang 26
Bewertung60,4über der MitteGünstiger bewertet als der Sektor: EV/Umsatz 1,03, Sektor 5,18.
KennzahlAktieSektormedianLage im Sektor
Gewinnrendite−10,21 %2,64 %Rang 2
FCF-Rendite7,78 %3,06 %Rang 87
EV/Umsatzniedriger ist besser1,035,18Rang 92
EV/EBITniedriger ist besserzählt nicht in den Rang–26,24
Momentum62,2über der MitteKurs läuft besser als der Sektor: Kurs 1 Jahr 69,99 %, Sektor −0,59 %.
KennzahlAktieSektormedianLage im Sektor
Kurs 1 Jahr69,99 %−0,59 %Rang 94
Kurs 6 Monate−18,77 %−4,46 %Rang 33
Kurs 3 Monate−1,10 %−5,84 %Rang 58
Abstand zum 52-Wochen-Hoch−24,89 %−33,23 %Rang 64
Qualität62,3über der MitteBei der Qualität über dem Sektor: Periodenabgrenzung (Sloan) −20,43 %, Sektor 1,65 %.
KennzahlAktieSektormedianLage im Sektor
Periodenabgrenzung (Sloan)niedriger ist besser−20,43 %1,65 %Rang 96
Veränderung der Aktienzahlniedriger ist besser−0,02 %−0,17 %Rang 46
Dividendenserie in Jahren18Rang 39
Kursreaktion auf Zahlen, marktbereinigt1,56 %−1,57 %Rang 67
Bilanz & Risiko29,7unter der MitteMehr Risiko als der Sektor: Eigenkapitalquote 27,99 %, Sektor 53,98 %.
KennzahlAktieSektormedianLage im Sektor
Eigenkapitalquote27,99 %53,98 %Rang 20
Nettoverschuldung/EBITDAniedriger ist besserzählt nicht in den Rang–−0,20
Verschuldungsgrad (Schulden/Eigenkapital)niedriger ist besser0,380,33Rang 47
Schwankung 1 Jahrniedriger ist besser69,16 %50,37 %Rang 23

Zehn Jahre in Zahlen

Umsatz von 946,7 Mio. € (2016) auf 1,5 Mrd. € (2025), 5,4 % pro Jahr.

Geschäftsjahre, Beträge in EUR
JahrUmsatzEBIT-MargeFCF, Mio. €AktienzahlNettoverschuldung, Mio. €
2016946,7 Mio. €6,8 %115,634,7 Mio.−175,8
2017891,0 Mio. €5,0 %83,634,7 Mio.−214,0
2018760,9 Mio. €−19,9 %−94,634,7 Mio.−122,2
2019915,1 Mio. €−1,3 %−28,834,7 Mio.−180,3
20201,0 Mrd. €2,7 %−70,234,7 Mio.−82,6
2021983,7 Mio. €−3,2 %46,734,7 Mio.−67,3
20221,1 Mrd. €3,0 %−33,234,7 Mio.−141,7
20231,9 Mrd. €14,2 %56,434,7 Mio.−187,5
20241,5 Mrd. €−6,1 %−202,834,7 Mio.−195,8
20251,5 Mrd. €−13,2 %126,234,7 Mio.−50,8
2,7 / 10Geringe ÜbereinstimmungStockScorer-Score3 von 11 Punkten

2 von 7 Regeln des StockScorer-Scores erfüllt · So entsteht der Score

SMA Solar Technology AG erfüllt vor allem Kriterien der Kategorie Bewertung. Ergebnis aus 18 geprüften Strategien.

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Diese Aktie · Profitabilität: 0 %Diese Aktie · Wachstum: 0 %Diese Aktie · Bewertung: 100 %Diese Aktie · Momentum: 100 %Median aller Aktien · Profitabilität: 33 %Median aller Aktien · Wachstum: 0 %Median aller Aktien · Bewertung: 0 %Median aller Aktien · Momentum: 0 %50 %100 %ProfitabilitätWachstumBewertungMomentumDiese AktieMedian aller Aktien

So entsteht der Score von SMA Solar Technology AG

SMA Solar Technology AG wird hier mit der StockScorer-Score-Strategie bewertet, dem Flaggschiff-Regelwerk. Es vergleicht Rendite- und Cashflow-Kennzahlen mit dem Median der eigenen Branche und prüft Wachstum und Kursverlauf.

2 von 7 Regeln erfüllt

3 von 11 Punkten

  1. Free-Cashflow-Rendite über dem Branchenmedianerfüllt2 von 2 Punkten
  2. Kapitalrendite (ROC nach Greenblatt) über dem Branchenmediannicht erfüllt0 von 2 Punkten
  3. Eigenkapitalrendite über dem Branchenmediannicht erfüllt0 von 1 Punkt
  4. Free-Cashflow-Marge über dem Branchenmediannicht erfüllt0 von 2 Punkten
  5. Umsatzwachstum über 15 %nicht erfüllt0 von 2 Punkten
  6. Gewinnwachstum über 3 Jahre über 12 % p.a.keine Daten0 von 1 Punkt
  7. Kurs über 12 Monate mehr als 20 Prozentpunkte besser als der Markterfüllt1 von 1 Punkt
  8. Ausschluss: Finanz- und Immobilienwertegreift nicht

Detaildaten

Wie schneidet die SMA Solar Technology AG-Aktie in 18 Strategien ab?

Auszug aus 18 geprüften Strategien. Die vollständige Auswertung ist nach kostenloser Anmeldung sichtbar.

12 weitere Strategien gesperrt

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  • Unterbewertete Aktien: Mehrfaktor-Check
  • Acquirer's Multiple: EV/EBIT Deep Value
  • Altman Z-Score: Bilanz-Stresstest
  • Burggraben-Qualität
  • Defensiv: Low Volatility
  • Dividenden-Aristokraten & Kontinuität
  • Dividenden-Qualität: 4 Faktoren
  • GARP Ausgewogen
  • High-Growth / Rule of 40
  • Levermann-Strategie (13 Kriterien)
  • Magic Formula: Value + Qualität
  • PEG-Strategie (inspiriert von Peter Lynch)
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SMA Solar Technology AG Kennzahlen: KGV, KBV und Eigenkapitalquote

Ausgewählte Fundamentalkennzahlen für SMA Solar Technology AG.

KennzahlAktieBranche
KGV−11,335,1
KBV4,95,5
Eigenkapitalrendite (ROE)−49,5 %14,6 %
Eigenkapitalquote28,0 %54,0 %
Verschuldungsgrad (D/E)0,380,33
Dividendenrendite0,0 %0,9 %

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WAF.DESiltronic AGGering0,0
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Häufige Fragen zur SMA Solar Technology AG-Aktie

Wie schneidet die SMA Solar Technology AG-Aktie (S92.DE) im StockScorer-Modell ab?
Die SMA Solar Technology AG-Aktie erreicht einen StockScorer-Score von 2,7 von 10 und damit eine geringe Übereinstimmung mit den regelbasierten Strategien. 2 von 7 Regeln des Flaggschiff-Profils sind erfüllt.
Wie hoch ist das KGV der SMA Solar Technology AG-Aktie?
Das KGV von SMA Solar Technology AG liegt bei -11,3. Der Median der Branche Technologie liegt bei 35,1.
In welchem Sektor ist SMA Solar Technology AG tätig?
SMA Solar Technology AG wird dem Sektor Technologie zugeordnet. Der Rang in der Branche liegt bei 39,6 von 100: 100 bedeutet, dass die Aktie in allen gemessenen Bereichen vor ihrer Vergleichsgruppe aus großen und mittleren Werten der Branche liegt.

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