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Aktie · ADS.DE · Zyklischer Konsum

adidas AG

Deutschland · Large Cap · Umsatz 12 Mon. 26 Mrd. €

Kurs vom 06.11.2026

StockScorer-Score
3,6
von 10 4 von 11 Punkten Geringe Übereinstimmung Zum Score
Kurs
174,55 €
1 J. −0,1 %
Börsenwert
28,1 Mrd. €
Phase
Ausschüttung
das Kerngeschäft verdient, mindestens die Hälfte des operativen Cashflows fließt an die Aktionäre
Umsatz +3,3 % pro Jahr (3 Jahre)EBIT-Marge 7,9 %Ausschüttung 65,8 % des operativen Cashflows

adidas AG, together with its subsidiaries, designs, develops, produces, and markets a range of athletic and sports lifestyle products in Europe, Greater China, Japan, South Korea, Latin America, North America, and internationally.

mehrweniger

adidas AG, together with its subsidiaries, designs, develops, produces, and markets a range of athletic and sports lifestyle products in Europe, Greater China, Japan, South Korea, Latin America, North America, and internationally. The company offers footwear and apparel, as well as accessories and gear, including bags, balls, sunglasses, and fitness equipment under the adidas brand; golf footwear and apparel under the adidas Golf brand; and outdoor footwear under the Five Ten brand. It sells its products through its own retail stores, mono-branded franchise stores, shop-in-shops, joint ventures with retail partners, and co-branded stores, as well as through its wholesale and e-commerce platforms. The company was formerly known as adidas-Salomon AG and changed its name to adidas AG in June 2006. adidas AG was founded in 1920 and is headquartered in Herzogenaurach, Germany.

Originaltext des Datenanbieters (englisch)

Zusammenfassung

adidas AG liegt im Sektor Zyklischer Konsum insgesamt um die Mitte

51,2 von 100

Mittel der sechs Bereichswerte. Jeder Bereichswert ist das Mittel der Ränge der Aktie unter den Unternehmen ihres Sektors. 50 ist die Mitte des Sektors, kein Anteil geschlagener Unternehmen.

Analyse

Was der Preis verlangt

Der Preis verlangt mehr als 30 % FCF‑Wachstum pro Jahr, 10 Jahre lang.

Bleibt der freie Cashflow bei 274 Mio. € (2025) stehen, trägt er 3 Mrd. €. Die übrigen 25,1 Mrd. € des Börsenwerts setzen voraus, dass er 10 Jahre lang um mehr als 30 % pro Jahr wächst und danach nicht mehr.

Nötiges FCF-Wachstum pro Jahr

über 30 %

danach kein Wachstum

Zerlegung des Börsenwerts28,1 Mrd. € Börsenwert, Kursstand 06.11.2026

3 Mrd. € ohne Wachstum
25,1 Mrd. € eingepreistes Wachstum
  • 5 J. selbst erreicht 26,1 %
  • 10 J. selbst erreicht 10,1 %
  • eingepreist über 30 %

Bewertung gegen die eigene Geschichte

Kurs zum operativen Cashflow 14,3×, im üblichen Bereich.

Mittlere Hälfte aus 18 Quartalen: 14,3× bis 26,6×, Median 16,0×.

Misst nur gegen die eigene Vergangenheit, nicht gegen den Wert der Firma. Kursstand 06.11.2026.

2 Indizien stützen die Erwartung, 3 sprechen dagegen.

Was dafür spricht

bezogen auf die eingepreiste Erwartung

  • Hohe, stabile Bruttomarge Median 50,1 %, Spanne 4,9 Pp (10 Jahre)
  • Geringer Investitionsbedarf Investitionen im Median 3,0 % vom Umsatz (10 Jahre)

Was dagegen spricht

bezogen auf die eingepreiste Erwartung

  • Erwartung über dem selbst Erreichten eingepreist mehr als 30 %, selbst erreicht höchstens 26,1 %
  • Dividende über dem freien Cashflow Ausschüttung 164,7 % des FCF
  • Schwankender Gewinn 4 Einbrüche oder Vorzeichenwechsel in bis zu 10 Jahren

Seit dem letzten Quartal

Q1 → Q2 2026

Überwiegend besser als im Vorquartal: 2 von 3 Änderungen zum Guten.

  • FCF 12 Mon.851,0 Mio. € → 1,8 Mrd. €+115,5 %besser
  • FCF-Marge3,4 % → 7,0 %+3,7 Ppbesser
  • Aktienzahl179 Mio. → 190 Mio.+6,1 %schlechter

5 weitere unverändert: Umsatz 12 Mon., Bruttomarge, EBIT-Marge, Nettoverschuldung, Eigenkapitalrendite

Herleitung

Wie der Sektorvergleich zustande kommt

Jeder Bereichswert ist das Mittel der Ränge seiner Kennzahlen im Sektor (0 bis 100, 50 ist die Mitte). Bei Kennzahlen, bei denen niedriger besser ist, ist der Rang gespiegelt. Der Gesamtwert ist das Mittel der Bereichswerte.

Kursstand 06.11.2026.

Profitabilität51,5um die MitteVerdient etwa wie der Sektor.
KennzahlAktieSektormedianLage im Sektor
Eigenkapitalrendite23,20 %11,07 %Rang 76
Kapitalrendite (Greenblatt)26,42 %17,91 %Rang 65
EBIT-Marge7,94 %10,89 %Rang 33
FCF-Marge1,10 %8,07 %Rang 14
Bruttomarge47,12 %34,00 %Rang 69
Wachstum55,3um die MitteWächst etwa wie der Sektor.
KennzahlAktieSektormedianLage im Sektor
Umsatzwachstum 1 Jahr4,76 %5,10 %Rang 47
Gewinnwachstum 3 Jahre pro Jahr29,18 %8,34 %Rang 82
Gewinnwachstum 5 Jahre pro Jahr27,02 %15,10 %Rang 74
Nachhaltiges Wachstum (EK-Rendite × einbehaltener Gewinn)1,92 %4,34 %Rang 19
Bewertung43,9um die MitteBewertet etwa wie der Sektor.
KennzahlAktieSektormedianLage im Sektor
Gewinnrendite4,30 %4,32 %Rang 49
FCF-Rendite0,97 %4,17 %Rang 12
EV/Umsatzniedriger ist besser1,291,95Rang 61
EV/EBITniedriger ist besser16,2616,88Rang 53
Momentum72,9über der MitteKurs läuft besser als der Sektor: Kurs 3 Monate 11,53 %, Sektor 2,92 %.
KennzahlAktieSektormedianLage im Sektor
Kurs 1 Jahr−0,07 %−4,35 %Rang 57
Kurs 6 Monate19,35 %3,63 %Rang 80
Kurs 3 Monate11,53 %2,92 %Rang 81
Abstand zum 52-Wochen-Hoch−7,10 %−15,83 %Rang 72
Qualität44,3um die MitteBei der Qualität etwa wie der Sektor.
KennzahlAktieSektormedianLage im Sektor
Periodenabgrenzung (Sloan)niedriger ist besser4,85 %0,39 %Rang 20
Veränderung der Aktienzahlniedriger ist besser0,00 %−0,37 %Rang 33
Dividendenserie in Jahren24Rang 38
Kursreaktion auf Zahlen, marktbereinigt5,81 %0,16 %Rang 87
Bilanz & Risiko39,2unter der MitteMehr Risiko als der Sektor: Eigenkapitalquote 28,51 %, Sektor 40,59 %.
KennzahlAktieSektormedianLage im Sektor
Eigenkapitalquote28,51 %40,59 %Rang 27
Nettoverschuldung/EBITDAniedriger ist besser1,270,99Rang 44
Verschuldungsgrad (Schulden/Eigenkapital)niedriger ist besser0,960,49Rang 33
Schwankung 1 Jahrniedriger ist besser32,83 %33,42 %Rang 53

Zehn Jahre in Zahlen

Umsatz von 19,3 Mrd. € (2016) auf 24,8 Mrd. € (2025), 2,8 % pro Jahr.

Geschäftsjahre, Beträge in EUR
JahrUmsatz, Mrd. €EBIT-MargeFCFAktienzahlNettoverschuldung
201619,37,7 %706,0 Mio. €206 Mio.115,0 Mio. €
201721,29,8 %896,0 Mio. €204 Mio.−478,0 Mio. €
201821,910,8 %2,0 Mrd. €202 Mio.−863,0 Mio. €
201923,611,3 %2,1 Mrd. €198 Mio.2,6 Mrd. €
202019,83,8 %1,1 Mrd. €195 Mio.1,9 Mrd. €
202121,29,4 %2,5 Mrd. €194 Mio.1,5 Mrd. €
202222,53,0 %−1,2 Mrd. €183 Mio.5,7 Mrd. €
202321,41,3 %2,0 Mrd. €179 Mio.4,1 Mrd. €
202423,75,7 %2,4 Mrd. €179 Mio.3,5 Mrd. €
202524,87,9 %274,0 Mio. €179 Mio.3,9 Mrd. €
3,6 / 10Geringe ÜbereinstimmungStockScorer-Score4 von 11 Punkten

3 von 7 Regeln des StockScorer-Scores erfüllt · So entsteht der Score

adidas AG erfüllt vor allem Kriterien der Kategorie Profitabilität. Ergebnis aus 18 geprüften Strategien.

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Diese Aktie · Profitabilität: 67 %Diese Aktie · Wachstum: 50 %Diese Aktie · Bewertung: 0 %Diese Aktie · Momentum: 0 %Median aller Aktien · Profitabilität: 33 %Median aller Aktien · Wachstum: 0 %Median aller Aktien · Bewertung: 0 %Median aller Aktien · Momentum: 0 %50 %100 %ProfitabilitätWachstumBewertungMomentumDiese AktieMedian aller Aktien

So entsteht der Score von adidas AG

adidas AG wird hier mit der StockScorer-Score-Strategie bewertet, dem Flaggschiff-Regelwerk. Es vergleicht Rendite- und Cashflow-Kennzahlen mit dem Median der eigenen Branche und prüft Wachstum und Kursverlauf.

3 von 7 Regeln erfüllt

4 von 11 Punkten

  1. Free-Cashflow-Rendite über dem Branchenmediannicht erfüllt0 von 2 Punkten
  2. Kapitalrendite (ROC nach Greenblatt) über dem Branchenmedianerfüllt2 von 2 Punkten
  3. Eigenkapitalrendite über dem Branchenmedianerfüllt1 von 1 Punkt
  4. Free-Cashflow-Marge über dem Branchenmediannicht erfüllt0 von 2 Punkten
  5. Umsatzwachstum über 15 %nicht erfüllt0 von 2 Punkten
  6. Gewinnwachstum über 3 Jahre über 12 % p.a.erfüllt1 von 1 Punkt
  7. Kurs über 12 Monate mehr als 20 Prozentpunkte besser als der Marktnicht erfüllt0 von 1 Punkt
  8. Ausschluss: Finanz- und Immobilienwertegreift nicht

Detaildaten

Wie schneidet die adidas AG-Aktie in 18 Strategien ab?

Auszug aus 18 geprüften Strategien. Die vollständige Auswertung ist nach kostenloser Anmeldung sichtbar.

12 weitere Strategien gesperrt

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  • Ertragsqualität: Accrual-Check (Sloan)
  • Magic Formula: Value + Qualität
  • Levermann-Strategie (13 Kriterien)
  • Burggraben-Qualität
  • Trending Value: Value + Momentum
  • Defensiv: Low Volatility
  • PEG-Strategie (inspiriert von Peter Lynch)
  • Unterbewertete Aktien: Mehrfaktor-Check
  • Acquirer's Multiple: EV/EBIT Deep Value
  • Dividenden-Aristokraten & Kontinuität
  • High-Growth / Rule of 40
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adidas AG Kennzahlen: KGV, KBV und Eigenkapitalquote

Ausgewählte Fundamentalkennzahlen für adidas AG.

KennzahlAktieBranche
KGV23,321,6
KBV5,42,4
Eigenkapitalrendite (ROE)23,2 %11,1 %
Eigenkapitalquote28,5 %40,6 %
Verschuldungsgrad (D/E)0,960,49
Dividendenrendite1,6 %2,2 %

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Häufige Fragen zur adidas AG-Aktie

Wie schneidet die adidas AG-Aktie (ADS.DE) im StockScorer-Modell ab?
Die adidas AG-Aktie erreicht einen StockScorer-Score von 3,6 von 10 und damit eine geringe Übereinstimmung mit den regelbasierten Strategien. 3 von 7 Regeln des Flaggschiff-Profils sind erfüllt.
Wie hoch ist das KGV der adidas AG-Aktie?
Das KGV von adidas AG liegt bei 23,3. Der Median der Branche Zyklischer Konsum liegt bei 21,6.
In welchem Sektor ist adidas AG tätig?
adidas AG wird dem Sektor Zyklischer Konsum zugeordnet. Der Rang in der Branche liegt bei 51,2 von 100: 100 bedeutet, dass die Aktie in allen gemessenen Bereichen vor ihrer Vergleichsgruppe aus großen und mittleren Werten der Branche liegt.

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