Aktie · PAT.DE · Immobilien

Patrizia AG

Deutschland · Small Cap · Umsatz 12 Mon. 294,9 Mio. €

Kurs vom 06.11.2026

2,7

von 10 3 von 11 Punkten Nicht bewertet Zum Score

Kurs: 6,57 €; 1 J. −20,1 %
Börsenwert: 574 Mio. €
Phase: Ausschüttung; das Kerngeschäft verdient, mindestens die Hälfte des operativen Cashflows fließt an die Aktionäre; Umsatz −8,4 % pro Jahr (3 Jahre)EBIT-Marge 6,1 %Ausschüttung 53,5 % des operativen Cashflows

mehrweniger

PATRIZIA SE has been providing investment opportunities in smart real assets for institutional, semi-professional, and private investors for more than 40 years, focusing on real estate and infrastructure. PATRIZIA's investment solutions are driven by the (DUEL) megatrends - digital, urban, energy and living transitions - and capitalize on the opportunities arising from these transformative global shifts. PATRIZIA currently has approximately EUR 56bn in assets under management (AUM) and employs around 900 professionals across 26 locations worldwide. PATRIZIA SE has been committed to making a positive impact since its founding. In 1992, the company began collaborating closely with Bunter Kreis (Colorful Circle) in Germany to provide aftercare for children with severe diseases. Since 1999, the PATRIZIA Foundation has provided more than 750,000 children and young people worldwide with access to education, healthcare and a safe home, enabling them to live better, self-determined lives. PATRIZIA SE was established and incorporation in 1984 in Germany.

Originaltext des Datenanbieters (englisch)

Zusammenfassung

Patrizia AG liegt im Sektor Immobilien insgesamt um die Mitte

48,1 von 100

Mittel der sechs Bereichswerte. Jeder Bereichswert ist das Mittel der Ränge der Aktie unter den Unternehmen ihres Sektors. 50 ist die Mitte des Sektors, kein Anteil geschlagener Unternehmen.

Profitabilität28,5unter der Mitte
Wachstum37,4unter der Mitte
Bewertung54,2um die Mitte
Momentum27,6unter der Mitte
Qualität64,8über der Mitte
Bilanz & Risiko76,2über der Mitte

Analyse

Was der Preis verlangt

Der Börsenwert liegt unter dem Wert ohne Wachstum: Der Preis verlangt kein FCF‑Wachstum.

Nötiges FCF-Wachstum pro Jahr

kein Wachstum

Abzinsung

Laufzeit

danach kein Wachstum

Bewertung gegen die eigene Geschichte

Kurs zum operativen Cashflow 12,3×, im üblichen Bereich.

Mittlere Hälfte aus 18 Quartalen: 9,5× bis 15,9×, Median 11,7×.

Misst nur gegen die eigene Vergangenheit, nicht gegen den Wert der Firma. Kursstand 06.11.2026.

1 Indiz stützt die Erwartung, 1 spricht dagegen.

Was dafür spricht

bezogen auf die eingepreiste Erwartung

Geringer Investitionsbedarf Investitionen im Median 2,0 % vom Umsatz (10 Jahre)

Was dagegen spricht

bezogen auf die eingepreiste Erwartung

Schwankender Gewinn 4 Einbrüche oder Vorzeichenwechsel in bis zu 10 Jahren

Seit dem letzten Quartal

Q1 → Q2 2026

Gemischtes Quartal: 3 Kennzahlen besser, 3 schlechter.

FCF 12 Mon.61,1 Mio. € → 45,7 Mio. €−25,3 %schlechter
Bruttomarge93,0 % → 88,7 %−4,3 Ppschlechter
EBIT-Marge−9,4 % → −7,2 %+2,2 Ppbesser
FCF-Marge20,9 % → 15,5 %−5,4 Ppschlechter
Nettoverschuldung182,8 Mio. € → 145,9 Mio. €−20,2 %besser
Aktienzahl92,4 Mio. → 86,6 Mio.−6,3 %besser

2 weitere unverändert: Umsatz 12 Mon., Eigenkapitalrendite

Herleitung

Wie der Sektorvergleich zustande kommt

Jeder Bereichswert ist das Mittel der Ränge seiner Kennzahlen im Sektor (0 bis 100, 50 ist die Mitte). Bei Kennzahlen, bei denen niedriger besser ist, ist der Rang gespiegelt. Der Gesamtwert ist das Mittel der Bereichswerte.

Kursstand 06.11.2026.

Profitabilität28,5unter der MitteVerdient weniger als der Sektor: EBIT-Marge 6,09 %, Sektor 45,85 %.

Kennzahl	Aktie	Sektormedian	Lage im Sektor
Eigenkapitalrendite	1,59 %	7,47 %	Rang 14
Kapitalrendite (Greenblatt)	4,43 %	30,55 %	Rang 15
EBIT-Marge	6,09 %	45,85 %	Rang 2
FCF-Marge	22,05 %	37,62 %	Rang 35
Bruttomarge	72,52 %	55,39 %	Rang 77

Wachstum37,4unter der MitteWächst langsamer als der Sektor: Nachhaltiges Wachstum (EK-Rendite × einbehaltener Gewinn) 0,08 %, Sektor 2,49 %.

Kennzahl	Aktie	Sektormedian	Lage im Sektor
Umsatzwachstum 1 Jahr	4,01 %	6,62 %	Rang 36
Gewinnwachstum 3 Jahre pro Jahr	33,03 %	3,56 %	Rang 88
Gewinnwachstum 5 Jahre pro Jahr	−14,15 %	4,17 %	Rang 15
Nachhaltiges Wachstum (EK-Rendite × einbehaltener Gewinn)	0,08 %	2,49 %	Rang 11

Bewertung54,2um die MitteBewertet etwa wie der Sektor.

Kennzahl	Aktie	Sektormedian	Lage im Sektor
Gewinnrendite	2,96 %	5,58 %	Rang 23
FCF-Rendite	10,22 %	4,79 %	Rang 92
EV/Umsatzniedriger ist besser	2,72	12,03	Rang 89
EV/EBITniedriger ist besser	44,63	23,23	Rang 13

Momentum27,6unter der MitteKurs läuft schlechter als der Sektor: Kurs 3 Monate −5,48 %, Sektor 0,34 %.

Kennzahl	Aktie	Sektormedian	Lage im Sektor
Kurs 1 Jahr	−20,10 %	−13,68 %	Rang 38
Kurs 6 Monate	−10,01 %	−6,91 %	Rang 41
Kurs 3 Monate	−5,48 %	0,34 %	Rang 12
Abstand zum 52-Wochen-Hoch	−25,85 %	−18,73 %	Rang 20

Qualität64,8über der MitteBei der Qualität über dem Sektor: Kursreaktion auf Zahlen, marktbereinigt 3,31 %, Sektor −0,47 %.

Kennzahl	Aktie	Sektormedian	Lage im Sektor
Periodenabgrenzung (Sloan)niedriger ist besser	−2,20 %	3,12 %	Rang 88
Veränderung der Aktienzahlniedriger ist besser	4,54 %	0,26 %	Rang 19
Dividendenserie in Jahren	4	4	Rang 63
Kursreaktion auf Zahlen, marktbereinigt	3,31 %	−0,47 %	Rang 89

Bilanz & Risiko76,2über der MitteWeniger Risiko als der Sektor: Verschuldungsgrad (Schulden/Eigenkapital) 0,29, Sektor 0,92.

Kennzahl	Aktie	Sektormedian	Lage im Sektor
Eigenkapitalquote	66,32 %	46,36 %	Rang 90
Nettoverschuldung/EBITDAniedriger ist besser	2,48	6,62	Rang 90
Verschuldungsgrad (Schulden/Eigenkapital)niedriger ist besser	0,29	0,92	Rang 91
Schwankung 1 Jahrniedriger ist besser	28,62 %	25,05 %	Rang 34

Zehn Jahre in Zahlen

Umsatz von 817,9 Mio. € (2016) auf 265,9 Mio. € (2025), −11,7 % pro Jahr.

Geschäftsjahre, Beträge in EUR
Jahr	Umsatz, Mio. €	EBIT-Marge	FCF, Mio. €	Aktienzahl	Nettoverschuldung, Mio. €
2016	817,9	39,4 %	497,8	99,7 Mio.	−360,0
2017	249,6	35,3 %	13,0	91,5 Mio.	−60,7
2018	350,6	22,4 %	−57,6	90,7 Mio.	−30,6
2019	398,7	20,4 %	46,9	91,1 Mio.	−30,7
2020	301,7	24,3 %	63,8	90,4 Mio.	−126,1
2021	318,2	14,7 %	22,2	89,4 Mio.	98,2
2022	346,3	10,3 %	115,0	88,1 Mio.	−72,5
2023	292,4	1,7 %	65,4	85,9 Mio.	35,7
2024	255,7	−0,2 %	−7,7	88,3 Mio.	177,1
2025	265,9	6,1 %	58,6	92,3 Mio.	154,4

2,7 / 10Nicht bewertetStockScorer-Score3 von 11 Punkten

2 von 7 Regeln des StockScorer-Scores erfüllt · So entsteht der Score

Patrizia AG erfüllt vor allem Kriterien der Kategorie Bewertung. Ergebnis aus 18 geprüften Strategien.

Aktie beobachten Strategie-Übersicht ansehen →

So entsteht der Score von Patrizia AG

So rechnet die StockScorer-Score-Strategie, das Flaggschiff-Regelwerk, bei Patrizia AG. Sie vergleicht Rendite- und Cashflow-Kennzahlen mit dem Median der eigenen Branche und prüft Wachstum und Kursverlauf.

2 von 7 Regeln erfüllt

3 von 11 Punkten

Es greift die Regel „Ausschluss: Finanz- und Immobilienwerte“. Die Aktie ist deshalb unabhängig vom Punktestand nicht bewertet.

Free-Cashflow-Rendite über dem Branchenmedianerfüllt2 von 2 Punkten
Kapitalrendite (ROC nach Greenblatt) über dem Branchenmediannicht erfüllt0 von 2 Punkten
Eigenkapitalrendite über dem Branchenmediannicht erfüllt0 von 1 Punkt
Free-Cashflow-Marge über dem Branchenmediannicht erfüllt0 von 2 Punkten
Umsatzwachstum über 15 %nicht erfüllt0 von 2 Punkten
Gewinnwachstum über 3 Jahre über 12 % p.a.erfüllt1 von 1 Punkt
Kurs über 12 Monate mehr als 20 Prozentpunkte besser als der Marktnicht erfüllt0 von 1 Punkt
Ausschluss: Finanz- und Immobilienwertegreift

Detaildaten

Wie schneidet die Patrizia AG-Aktie in 18 Strategien ab?

Auszug aus 18 geprüften Strategien. Die vollständige Auswertung ist nach kostenloser Anmeldung sichtbar.

Piotroski F-Score (9-Punkte-Bilanzcheck)Neun harte Bilanz-Kriterien trennen Substanz von der Abwärtsspirale.
Mittel
Unterbewertete Aktien: Mehrfaktor-CheckFünfzehn Kriterien zusammen entscheiden, ob eine günstige Bewertung trägt oder nur eine Value-Falle ist.
Gering
Ertragsqualität: Accrual-Check (Sloan)Sind die Gewinne echt? Die Sloan Ratio zeigt Buchgewinne, die nicht durch Cash gedeckt sind.
Hoch
StockScorer-ScoreGemessen an der eigenen Branche: Qualität, Bewertung, Wachstum und Marktbestätigung.
Gering
Burggraben-QualitätUnternehmen mit ökonomischem Burggraben, erkennbar an dauerhaft hohen Renditen und verteidigten Margen.
Mittel
GARP AusgewogenStetiges Wachstum zum fairen Preis, angesiedelt zwischen Value und Growth.
Gering

12 weitere Strategien gesperrt

Mit einem kostenlosen Konto siehst du die Übereinstimmung mit allen geprüften Strategien in einer vollständigen Übersicht.

Mohanram G-Score: Wachstums-Qualität
Wachstums-Momentum (CAN-SLIM-Prinzip)
Trending Value: Value + Momentum
Defensiv: Low Volatility
High-Growth / Rule of 40
Altman Z-Score: Bilanz-Stresstest
Acquirer's Multiple: EV/EBIT Deep Value
Dividenden-Aristokraten & Kontinuität
Dividenden-Qualität: 4 Faktoren
Levermann-Strategie (13 Kriterien)
Magic Formula: Value + Qualität
PEG-Strategie (inspiriert von Peter Lynch)

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Patrizia AG Kennzahlen: KGV, KBV und Eigenkapitalquote

Ausgewählte Fundamentalkennzahlen für Patrizia AG.

Kennzahl	Aktie	Branche
KGV	33,8	16,4
KBV	0,5	1,0
Eigenkapitalrendite (ROE)	1,6 %	7,5 %
Eigenkapitalquote	66,3 %	46,4 %
Verschuldungsgrad (D/E)	0,29	0,92
Dividendenrendite	5,5 %	4,2 %

Symbol	Unternehmen	Bewertung
PAT.DE	Patrizia AGdiese Seite
LEG.DE	LEG Immobilien SE	Gering5,5
DWNI.DE	Deutsche Wohnen SE	Gering6,4
1209.HK	China Resources Mixc Lifestyle Serv	gesperrt
CSGP	CoStar Group Inc	gesperrt
1997.HK	Wharf Real Estate Investment Co Ltd	gesperrt

Häufige Fragen zur Patrizia AG-Aktie

Wie schneidet die Patrizia AG-Aktie (PAT.DE) im StockScorer-Modell ab?

Die Patrizia AG-Aktie erreicht einen StockScorer-Score von 2,7 von 10, ist aber nicht bewertet (Ausschlussregel: Ausschluss: Finanz- und Immobilienwerte).

Wie hoch ist das KGV der Patrizia AG-Aktie?

Das KGV von Patrizia AG liegt bei 33,8. Der Median der Branche Immobilien liegt bei 16,4.

In welchem Sektor ist Patrizia AG tätig?

Patrizia AG wird dem Sektor Immobilien zugeordnet. Der Rang in der Branche liegt bei 48,1 von 100: 100 bedeutet, dass die Aktie in allen gemessenen Bereichen vor ihrer Vergleichsgruppe aus großen und mittleren Werten der Branche liegt.

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Übereinstimmung zu allen Strategien im Detail nachvollziehen
Eigenes Scoring-Profil auf jede Aktie anwenden
Aktie auf die Watchlist setzen und Score-Änderungen verfolgen
Tagesaktuelle Bewertung, regelbasiert und transparent

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Wie StockScorer jede Aktie bewertet, erklärt die Methodik-Seite.