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Aktie · TXN · Technologie

Texas Instruments Incorporated

Vereinigte Staaten · Large Cap · an der Börse seit 1953 · Umsatz 12 Mon. 20,8 Mrd. $

Kurs vom 06.11.2026

StockScorer-Score
1,8
von 10 2 von 11 Punkten Geringe Übereinstimmung Zum Score
Kurs
277,36 $
1 J. +62,3 %
Börsenwert
284 Mrd. $
Phase
Ausschüttung
das Kerngeschäft verdient, mindestens die Hälfte des operativen Cashflows fließt an die Aktionäre
Umsatz −4,1 % pro Jahr (3 Jahre)EBIT-Marge 34,1 %Ausschüttung 103,4 % des operativen Cashflows
Geschäft und Risiken laut Geschäftsbericht 2025

Zusammenfassung

Texas Instruments Incorporated liegt im Sektor Technologie insgesamt um die Mitte

51,4 von 100

Mittel der sechs Bereichswerte. Jeder Bereichswert ist das Mittel der Ränge der Aktie unter den Unternehmen ihres Sektors. 50 ist die Mitte des Sektors, kein Anteil geschlagener Unternehmen.

Analyse

Was der Preis verlangt

Investitionen von 4,1 Mrd. € drücken den FCF: Der Preis verlangt mehr als 30 % FCF‑Wachstum pro Jahr, bei üblicher Investitionsquote 21,8 %.

Bleibt der freie Cashflow bei 2,3 Mrd. € (2025) stehen, trägt er 26 Mrd. €. Die übrigen 228,9 Mrd. € des Börsenwerts setzen voraus, dass er 10 Jahre lang um mehr als 30 % pro Jahr wächst und danach nicht mehr.

Nötiges FCF-Wachstum pro Jahr

über 30 %

danach kein Wachstum

Zerlegung des Börsenwerts254,8 Mrd. € Börsenwert, Kursstand 06.11.2026

26 Mrd. € ohne Wachstum
228,9 Mrd. € eingepreistes Wachstum
  • 5 J. selbst erreicht −32,5 %
  • 10 J. selbst erreicht −9,8 %
  • eingepreist über 30 %

Bewertung gegen die eigene Geschichte

Kurs zum operativen Cashflow 25,8×, im üblichen Bereich.

Mittlere Hälfte aus 20 Quartalen: 21,6× bis 26,9×, Median 23,5×.

Misst nur gegen die eigene Vergangenheit, nicht gegen den Wert der Firma. Kursstand 06.11.2026.

1 Indiz stützt die Erwartung, 2 sprechen dagegen.

Was dafür spricht

bezogen auf die eingepreiste Erwartung

  • Kapitalrendite in jedem Jahr hoch ROCE mindestens 17,2 % (10 Jahre)

Was dagegen spricht

bezogen auf die eingepreiste Erwartung

  • Erwartung über dem selbst Erreichten bei üblicher Investitionsquote eingepreist 21,8 %, selbst erreicht höchstens −9,8 %
  • Dividende über dem freien Cashflow Ausschüttung 227,3 % des FCF

KI-Zusammenfassung des Geschäftsberichts 2025

Das Geschäft von Texas Instruments Incorporated laut Bericht

Ein Sprachmodell hat Aussagen aus dem Bericht ausgewählt und übersetzt. Jede Aussage trägt ein wörtliches Zitat. Die Auswahl ist nicht vollständig und zeigt den Stand des Berichts. Sie vergibt keine Note und fließt nicht in den Score ein.

Form 10-K, Geschäftsjahr bis 31.12.2025, eingereicht am 06.02.2026. Bericht bei der SEC öffnen

Umsatz nach Segmenten im Geschäftsjahr bis 31.12.2025

SegmentAnteilUmsatz
Analog
79,2 %
14 Mrd. $
Embedded Processing
15,3 %
2,7 Mrd. $
Other
5,5 %
979 Mio. $

Aus den strukturierten Daten des Berichts (XBRL), nicht vom Sprachmodell. Die Summe kann leicht vom Konzernumsatz abweichen.

Geschäftsmodell laut Bericht

  • Das Unternehmen entwickelt und fertigt Halbleiter und verkauft sie an Elektronikentwickler und Hersteller weltweit.

    Zitat
    We design and manufacture semiconductors that we sell to electronics designers and manufacturers all over the world.

  • Das Segment Analog erzielte 2025 einen Umsatz von 14,01 Milliarden US-Dollar.

    Zitat
    Our Analog segment generated $14.01 billion of revenue in 2025.

  • Analoge Halbleiter dienen außerdem dazu, Strom in allen elektronischen Geräten zu verwalten, indem sie elektrische Energie umwandeln, verteilen, speichern, entladen, isolieren und messen.

    Zitat
    Analog semiconductors are also used to manage power in all electronic equipment by converting, distributing, storing, discharging, isolating and measuring electrical energy

  • Das Segment Embedded Processing umfasst Mikrocontroller, Prozessoren, Funkverbindungen und Radarprodukte.

    Zitat
    Our Embedded Processing segment includes microcontrollers, processors, wireless connectivity and radar products.

  • Die Kategorie Other erzielte 2025 einen Umsatz von 979 Millionen US-Dollar. Sie umfasst DLP-Produkte, die vor allem zur Projektion hochauflösender Bilder dienen, Taschenrechner und bestimmte kundenspezifische Chips, sogenannte ASICs.

    Zitat
    Other generated $979 million of revenue in 2025 and includes revenue from DLP® products (primarily used to project high-definition images), calculators and certain custom semiconductors known as application-specific integrated circuits (ASICs).

Kunden laut Bericht

  • Das Unternehmen verkauft seine Produkte an mehr als 100.000 Kunden.

    Zitat
    We sell our products to over 100,000 customers.

  • Der Kundenstamm wird als vielfältig beschrieben. Etwa die Hälfte des Umsatzes stammt von Kunden, die nicht zu den größten 50 gehören.

    Zitat
    Our customer base is diverse, with about half of our revenue derived from customers outside of our largest 50.

  • Zu den Kunden zählen Unternehmen aus einer breiten Palette von Märkten und Branchen innerhalb dieser Märkte.

    Zitat
    Our customers include companies in a wide range of markets and sectors within those markets.

Wettbewerb laut Bericht

  • Trotz Konsolidierung bleiben die Märkte für Analog- und Embedded-Processing-Produkte sehr zersplittert.

    Zitat
    Despite consolidation, the analog and embedded processing markets remain highly fragmented.

  • Das Unternehmen steht einem erheblichen weltweiten Wettbewerb von Dutzenden großen und kleinen Unternehmen gegenüber, darunter breit aufgestellte und auf Nischen spezialisierte Anbieter.

    Zitat
    we face significant global competition from dozens of large and small companies, including both broad-based suppliers and niche suppliers.

Risiken laut Bericht

  • Der Umsatz mit Endkunden mit Sitz in China lag 2025 bei etwa 20 % des Umsatzes, während der Umsatz mit Produkten, die nach China geliefert wurden, bei etwa 50 % lag.

    Zitat
    Revenue from end customers headquartered in China represented about 20% of our revenue in 2025, while revenue from products shipped into China represented about 50% of our revenue in 2025.

  • Das Unternehmen kann einem wachsenden Wettbewerb ausgesetzt sein, weil China seine inländische Halbleiterindustrie durch politische Änderungen und Investitionen aktiv fördert und umgestaltet. Dies könnte das Unternehmen daran hindern, wirksam zu konkurrieren.

    Zitat
    we may face increased competition as a result of China actively promoting and reshaping its domestic semiconductor industry through policy changes and investment, which could prevent us from competing effectively.

  • Regierungen haben Maßnahmen beschlossen oder vorgeschlagen, darunter Exportkontrollen für bestimmte Mineralien, Materialien und Anlagen, die die Verfügbarkeit, die Kosten oder den Transport von Anlagen und Materialien nachteilig beeinflussen könnten.

    Zitat
    Governments have adopted or proposed measures, including export controls on certain minerals, materials and equipment, that could adversely affect equipment and material availability, cost or movement.

  • Im Jahr 2025 liefen weniger als 20 % des Umsatzes über Distributoren. Distributoren führen konkurrierende Produktlinien, und der Absatz könnte betroffen sein, wenn sie Konkurrenzprodukte gegenüber den eigenen Produkten bevorzugen.

    Zitat
    In 2025, less than 20% of our revenue was generated from sales of our products through distributors. Our distributors carry competing product lines, and our sales could be affected if semiconductor distributors promote competing products over our products.

Seit dem letzten Quartal

Q2 → Q3 2026

Überwiegend besser als im Vorquartal: 7 von 7 Änderungen zum Guten.

  • Umsatz 12 Mon.19,5 Mrd. $ → 20,8 Mrd. $+6,8 %besser
  • FCF 12 Mon.5,4 Mrd. $ → 7,3 Mrd. $+36,7 %besser
  • Bruttomarge58,3 % → 60,2 %+1,9 Ppbesser
  • EBIT-Marge37,3 % → 40,8 %+3,5 Ppbesser
  • FCF-Marge27,5 % → 35,2 %+7,7 Ppbesser
  • Nettoverschuldung10,4 Mrd. $ → 9,3 Mrd. $−10,1 %besser
  • Eigenkapitalrendite33,6 % → 37,1 %+3,5 Ppbesser

1 weitere unverändert: Aktienzahl

Herleitung

Wie der Sektorvergleich zustande kommt

Jeder Bereichswert ist das Mittel der Ränge seiner Kennzahlen im Sektor (0 bis 100, 50 ist die Mitte). Bei Kennzahlen, bei denen niedriger besser ist, ist der Rang gespiegelt. Der Gesamtwert ist das Mittel der Bereichswerte.

Kursstand 06.11.2026.

Profitabilität62,8über der MitteVerdient mehr als der Sektor: EBIT-Marge 34,06 %, Sektor 17,40 %.
KennzahlAktieSektormedianLage im Sektor
Eigenkapitalrendite30,73 %14,60 %Rang 80
Kapitalrendite (Greenblatt)26,29 %29,77 %Rang 45
EBIT-Marge34,06 %17,40 %Rang 87
FCF-Marge14,72 %18,54 %Rang 42
Bruttomarge57,02 %48,47 %Rang 60
Wachstum42,6um die MitteWächst etwa wie der Sektor.
KennzahlAktieSektormedianLage im Sektor
Umsatzwachstum 1 Jahr13,05 %12,70 %Rang 51
Gewinnwachstum 3 Jahre pro Jahr−16,62 %9,54 %Rang 10
Gewinnwachstum 5 Jahre pro Jahr−1,80 %14,07 %Rang 16
Nachhaltiges Wachstum (EK-Rendite × einbehaltener Gewinn)25,73 %2,87 %Rang 94
Bewertung23,4unter der MitteTeurer bewertet als der Sektor: EV/Umsatz 16,65, Sektor 5,18.
KennzahlAktieSektormedianLage im Sektor
Gewinnrendite1,97 %2,64 %Rang 37
FCF-Rendite0,92 %3,06 %Rang 17
EV/Umsatzniedriger ist besser16,655,18Rang 13
EV/EBITniedriger ist besser48,8926,24Rang 27
Momentum71,1über der MitteKurs läuft besser als der Sektor: Kurs 1 Jahr 62,26 %, Sektor −0,59 %.
KennzahlAktieSektormedianLage im Sektor
Kurs 1 Jahr62,26 %−0,59 %Rang 91
Kurs 6 Monate−3,14 %−4,46 %Rang 52
Kurs 3 Monate2,08 %−5,84 %Rang 63
Abstand zum 52-Wochen-Hoch−16,53 %−33,23 %Rang 78
Qualität72,3über der MitteBei der Qualität über dem Sektor: Dividendenserie in Jahren 25, Sektor 8.
KennzahlAktieSektormedianLage im Sektor
Periodenabgrenzung (Sloan)niedriger ist besser−2,03 %1,65 %Rang 73
Veränderung der Aktienzahlniedriger ist besser−0,65 %−0,17 %Rang 61
Dividendenserie in Jahren258Rang 98
Kursreaktion auf Zahlen, marktbereinigt−0,70 %−1,57 %Rang 57
Bilanz & Risiko36,2unter der MitteMehr Risiko als der Sektor: Verschuldungsgrad (Schulden/Eigenkapital) 0,95, Sektor 0,33.
KennzahlAktieSektormedianLage im Sektor
Eigenkapitalquote47,05 %53,98 %Rang 38
Nettoverschuldung/EBITDAniedriger ist besser1,27−0,20Rang 20
Verschuldungsgrad (Schulden/Eigenkapital)niedriger ist besser0,950,33Rang 18
Schwankung 1 Jahrniedriger ist besser43,96 %50,37 %Rang 69

Zehn Jahre in Zahlen

Umsatz von 13,4 Mrd. $ (2016) auf 17,7 Mrd. $ (2025), 3,2 % pro Jahr.

Geschäftsjahre, Beträge in USD
JahrUmsatz, Mrd. $EBIT-MargeFCF, Mrd. $AktienzahlNettoverschuldung, Mrd. $
201613,436,3 %4,11,02 Mrd.2,5
201715,040,7 %4,71,01 Mrd.2,4
201815,842,5 %6,1990 Mio.2,6
201914,439,8 %5,8952 Mio.3,4
202014,540,8 %5,5933 Mio.4,0
202118,348,8 %6,3936 Mio.3,6
202220,050,6 %5,9926 Mio.6,4
202317,541,9 %1,3916 Mio.8,3
202415,634,9 %1,5919 Mio.11,8
202517,734,1 %2,6913 Mio.12,2
1,8 / 10Geringe ÜbereinstimmungStockScorer-Score2 von 11 Punkten

2 von 7 Regeln des StockScorer-Scores erfüllt · So entsteht der Score

Texas Instruments Incorporated erfüllt vor allem Kriterien der Kategorie Momentum. Ergebnis aus 18 geprüften Strategien.

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Diese Aktie · Profitabilität: 33 %Diese Aktie · Wachstum: 0 %Diese Aktie · Bewertung: 0 %Diese Aktie · Momentum: 100 %Median aller Aktien · Profitabilität: 33 %Median aller Aktien · Wachstum: 0 %Median aller Aktien · Bewertung: 0 %Median aller Aktien · Momentum: 0 %50 %100 %ProfitabilitätWachstumBewertungMomentumDiese AktieMedian aller Aktien

So entsteht der Score von Texas Instruments Incorporated

Texas Instruments Incorporated wird hier mit der StockScorer-Score-Strategie bewertet, dem Flaggschiff-Regelwerk. Es vergleicht Rendite- und Cashflow-Kennzahlen mit dem Median der eigenen Branche und prüft Wachstum und Kursverlauf.

2 von 7 Regeln erfüllt

2 von 11 Punkten

  1. Free-Cashflow-Rendite über dem Branchenmediannicht erfüllt0 von 2 Punkten
  2. Kapitalrendite (ROC nach Greenblatt) über dem Branchenmediannicht erfüllt0 von 2 Punkten
  3. Eigenkapitalrendite über dem Branchenmedianerfüllt1 von 1 Punkt
  4. Free-Cashflow-Marge über dem Branchenmediannicht erfüllt0 von 2 Punkten
  5. Umsatzwachstum über 15 %nicht erfüllt0 von 2 Punkten
  6. Gewinnwachstum über 3 Jahre über 12 % p.a.nicht erfüllt0 von 1 Punkt
  7. Kurs über 12 Monate mehr als 20 Prozentpunkte besser als der Markterfüllt1 von 1 Punkt
  8. Ausschluss: Finanz- und Immobilienwertegreift nicht

Detaildaten

Wie schneidet die Texas Instruments Incorporated-Aktie in 18 Strategien ab?

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  • Ertragsqualität: Accrual-Check (Sloan)
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  • Dividenden-Aristokraten & Kontinuität
  • StockScorer-Score
  • Defensiv: Low Volatility
  • High-Growth / Rule of 40
  • Unterbewertete Aktien: Mehrfaktor-Check
  • Magic Formula: Value + Qualität
  • Acquirer's Multiple: EV/EBIT Deep Value
  • GARP Ausgewogen
  • PEG-Strategie (inspiriert von Peter Lynch)
  • Trending Value: Value + Momentum
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Texas Instruments Incorporated Kennzahlen: KGV, KBV und Eigenkapitalquote

Ausgewählte Fundamentalkennzahlen für Texas Instruments Incorporated.

KennzahlAktieBranche
KGV50,635,1
KBV15,65,5
Eigenkapitalrendite (ROE)30,7 %14,6 %
Eigenkapitalquote47,1 %54,0 %
Verschuldungsgrad (D/E)0,950,33
Dividendenrendite2,1 %0,9 %

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AMDAdvanced Micro Devices Incgesperrt

Häufige Fragen zur Texas Instruments Incorporated-Aktie

Wie schneidet die Texas Instruments Incorporated-Aktie (TXN) im StockScorer-Modell ab?
Die Texas Instruments Incorporated-Aktie erreicht einen StockScorer-Score von 1,8 von 10 und damit eine geringe Übereinstimmung mit den regelbasierten Strategien. 2 von 7 Regeln des Flaggschiff-Profils sind erfüllt.
Wie hoch ist das KGV der Texas Instruments Incorporated-Aktie?
Das KGV von Texas Instruments Incorporated liegt bei 50,6. Der Median der Branche Technologie liegt bei 35,1.
In welchem Sektor ist Texas Instruments Incorporated tätig?
Texas Instruments Incorporated wird dem Sektor Technologie zugeordnet. Der Rang in der Branche liegt bei 51,4 von 100: 100 bedeutet, dass die Aktie in allen gemessenen Bereichen vor ihrer Vergleichsgruppe aus großen und mittleren Werten der Branche liegt.

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