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Kennzahl · Rentabilität

Gesamtkapitalrendite (ROA) erklärt

Die Gesamtkapitalrendite (Return on Assets, ROA) misst, wie viel Gewinn ein Unternehmen im Verhältnis zu seiner gesamten Bilanzsumme erwirtschaftet, unabhängig davon, ob das Kapital aus Eigen- oder Fremdmitteln stammt.

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Aktualisiert 20266 Min. Lesezeit
Formel
ROA = Jahresüberschuss ÷ Bilanzsumme × 100
> 10 %Hohe Kapitaleffizienz
5–10 %Solide Kapitaleffizienz
< 5 %Geringe Kapitaleffizienz
Richtwerte, branchenabhängig, illustrativ

Die Formel im Detail

Die Bestandteile der Formel im Überblick.

Zähler
Jahresüberschuss
Der Nettogewinn nach Steuern aus der Gewinn- und Verlustrechnung.
Nenner
Bilanzsumme
Das gesamte Vermögen des Unternehmens, Umlauf- plus Anlagevermögen.

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Ergebnis ROA
Solide Kapitaleffizienz
8,6 %
1
Eine ROA über 10 % gilt als starke Kapitaleffizienz, unter 5 % als schwach. Auch hier variiert der branchentypische Wert deutlich.
2
Im Unterschied zum ROE lässt sich der ROA nicht durch Verschuldung aufblähen, da er die gesamte Bilanzsumme statt nur das Eigenkapital als Bezugsgröße nutzt.
3
Der Vergleich von ROE und ROA zeigt, wie stark der Fremdkapital-Hebel die Eigenkapitalrendite eines Unternehmens beeinflusst.
4
Ein über mehrere Jahre steigender ROA deutet auf zunehmend produktiven Kapitaleinsatz hin.

Verwendet in diesen Strategien

Piotroski F-Score (9-Punkte-Bilanzcheck)Neun harte Bilanz-Kriterien: trennt Substanz von Abwärtsspirale.Mohanram G-Score: Wachstums-QualitätDer Substanz-Check für Wachstumsaktien: trennt Investitionen von heißer Luft.

Häufige Fragen

Der ROE bezieht sich nur auf das Eigenkapital und kann durch Verschuldung erhöht werden. Der ROA bezieht die gesamte Bilanzsumme (Eigen- plus Fremdkapital) ein und ist dadurch weniger anfällig für Verzerrungen durch den Verschuldungsgrad.
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Keine Anlageberatung. Diese Erklärung dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar.

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