Dividendenrendite berechnen

Q: Wie erkenne ich, ob eine Dividende nachhaltig ist?

Ein wichtiger Test: Liegt der freie Cashflow über der ausgeschütteten Dividendensumme? Ist das nicht der Fall, wird die Ausschüttung möglicherweise nicht aus eigener Kraft finanziert.

Die Dividendenrendite zeigt, wie viel Prozent des aktuellen Aktienkurses ein Unternehmen jährlich als Dividende ausschüttet. Sie ist eine der ersten Kennzahlen, die einkommensorientierte Anleger prüfen.

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Aktualisiert 20266 Min. Lesezeit

Formel

Dividendenrendite = (Dividende je Aktie ÷ Aktienkurs) × 100

2,5–8 %Attraktive Rendite

< 2,5 %Niedrige Rendite

> 8 %Mögliche Dividendenfalle

Richtwerte, branchenabhängig, illustrativ

Die Formel im Detail

Die Bestandteile der Formel im Überblick.

Zähler

Dividende je Aktie

Die je Aktie ausgeschüttete Jahresdividende.

Nenner

Aktienkurs

Der aktuelle Börsenkurs, zu dem die Rendite berechnet wird.

Dividendenrendite-Rechner

Eigene Zahlen eingeben und den Wert sofort sehen.

Dividende je Aktie (€)

Aktienkurs (€)

Ergebnis Dividendenrendite

Attraktive Rendite

3,0 %

Werte zwischen etwa 2,5 % und 8 % gelten häufig als attraktiv, ohne bereits ein Warnsignal zu sein.

Eine sehr niedrige Rendite (unter 1 %) ist für reine Einkommensstrategien meist uninteressant, kann aber bei Wachstumsunternehmen normal sein.

Eine ungewöhnlich hohe Rendite (über 8 %) ist oft eine sogenannte Dividendenfalle: Der Kurs ist stark gefallen, was die Rendite rechnerisch hochtreibt. Häufig ist das ein Signal für fundamentale Probleme, nicht für Attraktivität.

Entscheidend ist zusätzlich, ob die Dividende durch echten freien Cashflow gedeckt ist, statt auf Kredit oder durch Substanzverzehr finanziert zu werden.

Verwendet in diesen Strategien

Dividenden-Qualität: 4 FaktorenVier Faktoren gegen die Dividendenfalle: Kontinuität, Deckung, Rendite, Wachstum.Dividenden-Aristokraten & KontinuitätJahr für Jahr eine erhöhte Dividende, über lange Zeiträume ohne Unterbrechung.

Wie diese Kennzahl in den größeren Analyseprozess passt, erklärt der Überblick zur Fundamentalanalyse.

Häufige Fragen

Was ist eine Dividendenfalle?

Eine ungewöhnlich hohe Dividendenrendite, die meist entsteht, weil der Aktienkurs stark gefallen ist. Das ist oft ein Warnsignal für fundamentale Probleme statt für Attraktivität.

Wie erkenne ich, ob eine Dividende nachhaltig ist?

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Keine Anlageberatung. Diese Erklärung dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar.